UPS робить ризиковану ставку, вам потрібно знати ці дві речі

Логістичний гігант UPS нещодавно знизив свою акції до п'ятирічного мінімуму, а причиною цього є радикальна бізнес-трансформація — від низькоприбуткових, але частих замовлень від Amazon до логістики для малих і середніх підприємств та міжнародних преміум-сервісів, які насправді приносять прибуток.

Здається, непогано, але яка ціна? Цього року акції впали на 25%, компанія закриває 93 логістичних центри. Генеральний директор говорить красиво: в Q3 дохід з кожної одиниці зріс на 9,8%, контроль витрат також непоганий. Але інвестори все ще чекають.

Найболючіше це 7% дивідендна ставка. Здається, що вона нереально висока, але насправді це через те, що ціна акцій впала — з піку 2022 року вона вже впала на 60%. Частка виплат досягла 98%, що свідчить про те, що UPS практично всі свої прибутки розподілив між акціонерами, фінансовий простір для трансформації дуже обмежений.

Проте UPS дуже впертий, обіцяючи, що незважаючи ні на що, продовжить виплачувати дивіденди — ця компанія з моменту свого виходу на біржу в 1999 році щороку підтримує або збільшує виплату дивідендів. Аналітики прогнозують, що якщо трансформація буде успішною, прибуток на акцію зросте на 4% та 11% відповідно у 2026 та 2027 роках.

Основне судження: UPS зараз знаходиться в середині трансформації, короткострокові труднощі, довгостроковий потенціал. Високі дивіденди є як сигналом ризику, так і ставкою на успіх трансформації.