# Cisco зросла на 35%, чи можна ще наздогнати?

Cisco ( CSCO ) за минулий рік ціна акцій зросла на 35%, в основному завдяки двом факторам: по-перше, замовлення на інфраструктуру ШІ стрімко зростають, по-друге, бізнес з безпеки стає все більш затребуваним. Значно перевершив своїх конкурентів HPE (навіть HPE впала) та Arista Networks (зросла лише на 29%).

**AI ця хвиля заробила**: минулого року замовлення на AI інфраструктуру склали 20 мільярдів доларів, що вдвічі перевищило очікування. У Q1 цього року замовлення від надмасштабних хмарних постачальників зросли на 45%, лише на AI інфраструктуру було отримано 13 мільярдів доларів. Cisco очікує, що цього року з надмасштабних клієнтів отримає 30 мільярдів доларів доходу від AI інфраструктури. Додатково, такі сегменти, як промисловий Інтернет речей, кампусні мережі також демонструють двозначне зростання, протягом 5 кварталів замовлення на продукцію networking зростали на високі однозначні числа.

**Нові продукти також були запущені**: у жовтні випущено маршрутизаторну систему 8223 та чіп P200, також посилюється можливість AI-асистента Webex і інструменти для покращення клієнтського досвіду. Співпраця з NVIDIA також набирає обертів, Nexus комутатори + Spectrum-X архітектура забезпечують низько затримане високошвидкісне з'єднання для AI-кластерів.

**Але тут є пастка**: оцінка акцій вже дуже напружена - вперед PS більше 5,01 рази, що значно вище середнього значення по галузі 4,56 рази, HPE тільки 0,68 рази. Конкуренція також велика, короткострокові ризики не малі.

**Висновок**: Історія Cisco в галузі ШІ та безпеки дійсно непогана, але поточна ціна не дешева. Zacks надає рейтинг "тримати", рекомендує почекати кращої точки входу.