Голубина позиція ФРС підштовхує Долар до 2-тижневого піку, шанси на зниження ставки в грудні зменшуються до 28%

Долар ривком зріс у середу після того, як протокол засідання FOMC ФРС за жовтень показав, що “багато” чиновників хочуть утримувати ставки стабільними до кінця року. Індекс DXY піднявся на +0.65% до 2-тижневого максимуму, що було зумовлено трьома основними каталізаторами:

Що змінило ринок

• BLS скасував публікацію даних про зайнятість за жовтень, прибравши ключову точку даних перед засіданням FOMC у грудні — це саме по собі знизило ймовірність зниження ставки у грудні з 70% до лише 28%.
• Протоколи FOMC сигналізували про більш жорстку позицію, ніж очікувалося
• Торговий дефіцит США зменшився до -59,6 млрд доларів ( в порівнянні з -78,2 млрд доларів у липні ), перевершивши прогнози

Вплив на FX-ринках EUR/USD впав на -0.46% до 1.5-тижневого мінімуму, оскільки сильніший долар тиснув на євро. Проте, втрати євро залишилися обмеженими — переговори Трампа з Росією щодо України та завершення циклу зниження ставок ЄЦБ забезпечили певну підтримку.

USD/JPY зріс на +0.95% після того, як радник BOJ вказав на те, що ставки навряд чи піднімуться до березня, налякавши ринки потенційним стимулюванням в 20 трильйонів єн ($129B), що призвело до зниження єни до 10-місячного мінімуму. Один позитивний момент: вересневі основні замовлення на машини в Японії зросли на +4.2% м/м (найкраще за 6 місяців), а доходності 10-річних облігацій JGB досягли 17-річного максимуму на рівні 1.781%.

Дорогоцінні метали опинилися під вогнем Золото (+0.40%) і срібло (+0.66%) відновилися після минулотижневих втрат, але не змогли утримати імпульс, оскільки розпочався ріст долара. Попит на безпечні активи залишається стабільним — Народний банк Китаю додав золотовалютні резерви вже 12-й місяць поспіль ( тепер 74.09M унцій), а глобальні центральні банки закупили 220 МТ у третьому кварталі (+28% порівняно з Q2). Але згасаючі надії на зниження ставок у грудні тиснули на ціни.

Висновок Скасування даних зайнятості стало моментом “ой, чорт” для ринку. Це, по суті, сказало трейдерам, що засідання Федрезерву в грудні буде без важливого контексту, підштовхуючи чиновників до утримування. На даний момент доларові бики керують ситуацією.