ETF 101: Чому розумні інвестори відмовляються від окремих акцій

ETF (біржовий інвестиційний фонд) став популярним, а за цим стоїть насправді дуже проста логіка: фонд містить кошик активів, але його можна купувати та продавати в будь-який час, як акції.

Чому ETF такі популярні?

Явні переваги у витратах. Витрати на ETF, які пасивно слідкують за індексом, зазвичай становлять лише 0,03%-0,20%, тоді як активні фонди часто мають більше 1%. Порахуємо: інвестуючи 1 мільйон, через 10 років різниця у витратах може становити 200-300 тисяч.

Висока гнучкість торгівлі. Можливість купівлі та продажу в будь-який час під час відкриття фондового ринку, підтримка T+0 операцій, хочете швидко скористатися падінням ринку для підбору або арбітражу? ETF перевершує традиційні фонди з T+1.

Оптимізація податків. ETF зменшують примусове продаж через механізм “обміну наявності”, що знижує податок на капітальний прибуток. Це перевага особливо очевидна в податкових рахунках.

Як класифікувати ETF?

За типом активів: акційний ETF (SPY, що відстежує S&P 500), облігаційний ETF, товарний ETF, ETF на криптоактиви

За стратегією: пасивний індексний (відстежує бенчмарк), Smart Beta (факторне покращення), активне управління (людське рішення)

За регіоном: американські акції, міжнародні, ринки, що розвиваються, регіональні

Місця, які потрібно уникати

⚠️ Ризик ліквідності: спреди купівлі-продажу маловідомих ETF можуть бути значними, з обережністю ставтеся до низького обсягу торгів.

⚠️ Відхилення від слідування: навіть найкращий ETF не може перевершити свій індекс, витрати та торгові витрати знижують дохідність

⚠️ Кредитне/зворотне ETF — це пастка: призначено для денного торгівлі, тривале утримання більше 1 дня може суттєво відхилитися від очікуваного доходу

Рекомендації для швидкого старту

1. Почніть з широких індексних ETF (найнижчі витрати, найбільш стабільні)
2. Слідкуйте за ставками та ліквідністю (ставки <0.20%, середньоденний обсяг торгів >1 мільйон)
3. Регулярно ребалансувати, не гнатися за зростанням і падінням
4. Міжнародні клієнти звертають увагу на податки: податкове ставлення в різних країнах/валютах суттєво відрізняється

Мінімум: ETF є інструментом, а не ідеальним вибором, є лише вибір, що підходить вам. Перед вибором спочатку розрахуйте свій термін володіння, ризик та податкову ситуацію, не зосереджуйтесь лише на назві та прибутковості.