4 Стратегії Ф'ючерсної Торгівлі, Які Повинен Знати Кожен Трейдер (І Чому Більшість Зазнає Невдачі)

Торговля ф'ючерсами — це не просто про те, щоб йти на всі гроші в одному напрямку — це про пошук переваг. Чи то ви спекулюєте на змінах цін, хеджуєте ризики, чи використовуєте неефективності, обрана вами стратегія має велике значення. Ось чотири підходи, які насправді використовують професіонали.

1. Йти в довгу: Катаючись на прориві

Простий концепт — купуй дешево, продавай дорого. Ви фіксуєте ціну, вірячи, що актив зросте до кінцевого терміну. Справжня майстерність? Знати, коли входити.

Візьміть нафту по 70 доларів за барель. Якщо очікуються скорочення виробництва і ви помічаєте висхідний прорив через опір, це ваш сигнал для входу. Ціна піднімається до 80 доларів? Ви в плюсі $10 за барель. Кредитне плече посилює прибутки, але також посилює втрати, якщо угода йде вбік. Більшість трейдерів недооцінюють ризик зниження – саме тут і приходять на допомогу стоп-лосси. Встановлюйте їх досить близько, щоб захистити капітал, але досить вільно, щоб уникнути виведення на шум.

2. Продавати в коротку: отримувати прибуток від зниження

Вам не потрібні бикові ринки, щоб заробити гроші. Продавайте в коротку, коли фундаментальні показники вказують на обвал цін.

Приклад: Надлишок кукурудзи, що надходить з рекордного врожаю. Ви продаєте в коротку за $6/бушель, ціна падає до $5. Це $1 прибуток за бушель. Але ось небезпека—якщо ціни раптово зростуть, ваші збитки теоретично не мають меж. Добре розміщене стоп-лосс на рівні $7 ( або на будь-якому рівні, що відповідає вашій терпимості до ризику) контролює збитки. Короткі стиснення реальні. Розмір позиції має більше значення, ніж напрямок, коли граєте в коротку.

3. Спредна торгівля: зменшення волатильності, захоплення диференціалів

Занадто великий напрямковий ризик? Спреди дозволяють вам ставити на відносні рухи цін.

Опалювальне масло проти сирої нафти — сезонний попит означає, що опалювальне масло може перевершити. Купуйте ф'ючерси на опалювальне масло, одночасно продаючи сиру нафту. Якщо опалювальне масло виросте на 8%, а сира нафта залишиться на місці, ваш спред розшириться, і ви отримаєте прибуток, не ставлячи всі гроші на жоден напрямок. Календарні спреди працюють так само — купуйте пшеницю за липень, продавайте пшеницю за грудень. Ви ставите на те, що ціни на найближчий термін зростуть відносно пізніших місяців. Менш яскраві доходи, але також набагато менша волатильність. Інституції люблять це, оскільки це обходить напрямковий ризик, захоплюючи передбачувані сезонні патерни.

4. Арбітраж: “Безризикова” гра (Sort Of)

Торгівля золотом на Біржі A за $1,500, на Біржі B за $1,505? Купуйте дешево, продавайте дорого, миттєво отримуйте $5 спред.

Звучить чисто. Увага: швидкість виконання - це все. До того часу, як ви розмістите замовлення, розрив може зникнути. Інституційні трейдери з високочастотними системами грають у цю гру 24/7 з перевагою в мікросекунди. Роздрібні трейдери все ще можуть арбітражувати, але вам потрібно:

• Швидкий доступ до брокера
• Капітал готовий до використання
• Увага до комісій (вони можуть з'їсти ваш спред)

Арбітраж є низькоризиковим з математичної точки зору, але в операційному плані це гра на швидкість.

Справжня розмова

Кожна стратегія має свою атмосферу—довгі позиції підходять тим, хто вірить у тренди, короткі позиції підходять макро-медведям, спреди підходять трейдерам патернів, арбітраж підходить технічно підкованим скальперам. Оберіть ту, що відповідає вашому способу аналізу ринків, а не лише вашій толерантності до ризику. І пам'ятайте: важіль працює в обидва боки. Виграш у 10x відчувається чудово, поки це не стане програшем у 10x.

Підлаштуйте свою стратегію під вашу перевагу. Якщо у вас її немає, почніть зі спредів — вони прищеплять вам скромність перед тим, як знищити ваш рахунок.