Божевілля акцій чіпів: чи зможе хвиля ШІ продовжити підвищення ETF напівпровідників?

Question

Цього року результати ETF на базі чіпів вражають. З початку року до кінця вересня глобальний індекс напівпровідників зріс на 34%, що значно перевищує зростання американського фондового ринку. Яка причина цього? Одне слово: AI.

Божевільні витрати великих технологічних компаній

Згідно з останніми даними Gartner, у 2025 році глобальні витрати на ШІ, ймовірно, досягнуть 1,5 трильйона доларів США, а до 2026 року можуть перевищити 2 трильйони. На що витрачаються ці величезні кошти?

Капітальні витрати чотирьох великих технологічних гігантів Amazon, Google, Microsoft та Meta в 2025 фінансовому році різко зросли: з раніше оцінених 325 мільярдів доларів до 364 мільярдів доларів, що в основному обумовлено інвестиціями в інфраструктуру ШІ та дата-центри. Іншими словами, цей бум ШІ не є спекуляцією, а справжніми грошима, що витрачаються.

Чому акції чіпів злітають

Що потрібно для навчання та висновку моделей ШІ? Сучасні чіпи. Такі компанії, як NVIDIA, Broadcom, а також постачальники виробництв та обладнання, такі як TSMC, ASML, вся промислова ланка отримує вигоду від цього буму.

Ключові дані: доходи від AI-чіпів, як очікується, збережуть 40% річний складний темп зростання в найближчі роки, і до 2028 року можуть зрости вчетверо. Це не P2P платформа, це реальний попит в промисловості.

Як брати участь роздрібним інвесторам? ETF - це підхід

Придбати NVIDIA безпосередньо легко потрапити в пастку (ризик великої компанії), а диверсифікація занадто клопітка. Напівпровідниковий ETF пропонує компромісне рішення — один фонд охоплює всю виробничу ланцюг.

Порівняння кількох основних гравців：

SMH (VanEck): обсяг 33,1 млрд доларів, річне зростання 41,6%, витрати 35 б.п., NVIDIA займає 18%
SHOC (Strive американська версія): обсяг 128 мільйонів доларів, річне зростання 42,6%, витрати 40 б.п., більше акценту на місцеві компанії
SOXX (iShares): обсяг 152,6 мільярда доларів, річне зростання 34,9%, витрати 34bps, більш диверсифіковані активи.
SOXQ (Invesco): обсяг 53,35 мільярда доларів, річне зростання 36,7%, найнижчі витрати лише 19 б.п., відбір 30 провідних компаній

Який обрати? Дивлячись на ваші уподобання — якщо прагнете масштабів, обирайте SMH/SOXX, якщо хочете дешевше, обирайте SOXQ, якщо ставите на нові сили, обирайте SHOC.

Ризики не можна ігнорувати

Торгові тертя між США і Китаєм, геополітичні зміни можуть в будь-який момент внести хаос. Саме тому інвестування в ETF є більш стійким до ризиків, ніж інвестування в окремі акції — один обвал, а інші активи все ще можуть залишатися стабільними.

Основна логіка: У AI дійсно є попит на ринку, який підтримує його, але чіпи - це обов'язковий шлях. Але не варто вкладатися всім, комбінаційна конфігурація - це шлях до виживання.