Чому великі комунальні підприємства зараз мають тихий момент

Якщо ви не звертали уваги на акції комунальних підприємств, насправді є вагомі підстави прокинутися зараз. Галузь електроенергетики досягає цікавого переломного моменту — і це не має нічого спільного з нудними дивідендними стратегіями.

Налаштування: Процентні ставки нарешті перестали бути злими

Пам'ятаєте, коли ФРС підвищувала ставки до 5,5%? Це було жорстко для комунальних служб. Вони потребують величезних капіталовкладень для оновлення інфраструктури, а вищі витрати на позики робили все дорожчим. Тепер, коли ставки знизились до 3,75-4%, біль зменшується. Очікуються нові зниження, що означає дешевші гроші для оновлення мережі.

Реальний драйвер: попит на електрику ось-ось вибухне

Ось що всі пропускають — центри обробки даних штучного інтелекту — це голодні звірі. Вони споживають набагато більше електроенергії, ніж потокове відео на Netflix або прокрутка Instagram. Якщо врахувати прийняття електромобілів, промислове перенесення виробництв, то споживання електроенергії, за прогнозами, збільшиться на 2,5% у 2025 році та на 2,7% у 2026 році.

Краща частина? Комунальні послуги насправді можуть підвищувати ціни. Середні ціни на електроенергію, як очікується, зростуть на 4,2-4,7% у комерційному, промисловому та житловому секторах. Переклад: зростання доходів без необхідності продавати більше електронів.

Бонус за зелену енергію

Відновлювальні джерела енергії в США зростають з 23% виробництва (2024) до 26% до 2026 року. Закон про зниження інфляції продовжує надавати дотації для сонячної та вітрової енергії. Для комунальних підприємств це означає передбачувані довгострокові грошові потоки та нижчі регуляторні ризики.

Числа

Енергетична індустрія з 57 акціями має:

• Зросло на 15,6% за 12 місяців ( перевершує свій сектор, поступається S&P 500 на 22,3% )
• Торгівля за 13.91X EV/EBITDA—дешевше, ніж S&P 500 за 19.07X
• Рейтинг галузі Zacks #57 ( найкращі 24% усіх галузей)
• Прогноз зростання доходів AggreGate: 3.9% в порівнянні з попереднім роком

Чотири імені, які варто спостерігати

Duke Energy (DUK)

• Зменшити викиди вуглецю на 44% з 2005 року, створивши портфель чистого виробництва
• Дивідендний дохід: 3,3% ( проти 1,47% S&P 500 )
• Прогноз доходів: +7.29% (2025), +6.08% (2026)
• Довгостроковий ріст: 6.43%

Домініон Енерджі (D)

• Витрати $50B на інфраструктуру до 2029 року
• Найсмачніший дивіденд: 4,5% доходність
• Прогноз прибутків: +22.74% (2025), +5.63% (2026)
• Довгостроковий ріст: 8.13%

Entergy (ETR)

• 10,000 мегават чистої енергії, які працюють або в черзі
• Інвестування $41B через 2029
• Прогноз прибутку: +6.85% (2025), +12.63% (2026)
• Довгостроковий ріст: 10.21%

Енергія CenterPoint (CNP)

• $53B капітальний план на наступне десятиліття
• Дивідендний дохід: 2.3%
• Прогноз доходів: +8.64% (2025), +8.43% (2026)
• Довгострокове зростання: 7.9%

Усі чотири мають рейтинг Zacks #2 (Купити), мають ~$25B ринкові капіталізації та досягають ідеального поєднання стабільного генерування готівки + видимості зростання.