S&P 500 розпочав 2025 рік гаряче (+4.6% до середини лютого ), але з тих пір впав на 6.6%, що є різким переворотом від минулорічного 24% ралі. Шепоти про рецесію стають дедалі гучнішими, і на це є вагомі причини.
Червоні прапори, що накопичуються
Взаємні тарифи Трампа лякають ринки. Morgan Stanley оцінює, що вони можуть знизити зростання ВВП США на 0,7-1,1 процентних пункта. Споживчі витрати впали в січні вперше за майже два роки, що важливо, оскільки споживання домогосподарств складає приблизно дві третини економічного зростання США. Модель Атлантської федеральної резервної системи на I квартал 2025 року також подає сигнали обережності.
Берні Айхенгрін не церемониться—берклійський економіст попереджає, що США можуть впасти в рецесію до кінця року, якщо політична невизначеність триватиме.
Ось у чому справа: Трамп не злякається
BCA Research вважає, що Трамп змінить курс тільки якщо акції впадуть ще на 15%, ( що відправить S&P 500 у ведмежу територію, приблизно на 20% нижче його середньо-лютневого піку ). Його нещодавня пауза у деяких митах? Не на основі ринку, каже він. Ось політичний фон, з яким ми залишилися.
Захисні ігри, на які варто звернути увагу
Коли збираються штормові хмари, перехід у нудні, але стабільні сектори часто захищає портфелі:
Якісні акції (QUAL, SPHQ, JQUA, QUS)—Компанії з фортецею балансових звітів та передбачуваними прибутками краще витримують волатильність.
Споживчі товари (XLP, VDC, IYK, RSPS)—Люди все ще купують продукти під час рецесій. Зростання боргу домогосподарств насправді допомагає цим акціям.
Охорона здоров'я (XLV, VHT, IXJ, IYH)—Некон'юнктурний за своєю природою. Захисний нахил + міцні довгострокові вітрила.
Імовірність рецесії зростає, але ще не є визначеною. Проте, хеджування через захисні ETF коштує менше, ніж панічний продаж пізніше. Якісні активи, споживчі товари, охорона здоров'я та комунальні послуги не обженуть бичачий ринок, але вони є амортизаторами, коли подорож стає нерівною.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Поворотний момент на ринку: як уникнути спаду
S&P 500 розпочав 2025 рік гаряче (+4.6% до середини лютого ), але з тих пір впав на 6.6%, що є різким переворотом від минулорічного 24% ралі. Шепоти про рецесію стають дедалі гучнішими, і на це є вагомі причини.
Червоні прапори, що накопичуються
Взаємні тарифи Трампа лякають ринки. Morgan Stanley оцінює, що вони можуть знизити зростання ВВП США на 0,7-1,1 процентних пункта. Споживчі витрати впали в січні вперше за майже два роки, що важливо, оскільки споживання домогосподарств складає приблизно дві третини економічного зростання США. Модель Атлантської федеральної резервної системи на I квартал 2025 року також подає сигнали обережності.
Берні Айхенгрін не церемониться—берклійський економіст попереджає, що США можуть впасти в рецесію до кінця року, якщо політична невизначеність триватиме.
Ось у чому справа: Трамп не злякається
BCA Research вважає, що Трамп змінить курс тільки якщо акції впадуть ще на 15%, ( що відправить S&P 500 у ведмежу територію, приблизно на 20% нижче його середньо-лютневого піку ). Його нещодавня пауза у деяких митах? Не на основі ринку, каже він. Ось політичний фон, з яким ми залишилися.
Захисні ігри, на які варто звернути увагу
Коли збираються штормові хмари, перехід у нудні, але стабільні сектори часто захищає портфелі:
Якісні акції (QUAL, SPHQ, JQUA, QUS)—Компанії з фортецею балансових звітів та передбачуваними прибутками краще витримують волатильність.
Споживчі товари (XLP, VDC, IYK, RSPS)—Люди все ще купують продукти під час рецесій. Зростання боргу домогосподарств насправді допомагає цим акціям.
Охорона здоров'я (XLV, VHT, IXJ, IYH)—Некон'юнктурний за своєю природою. Захисний нахил + міцні довгострокові вітрила.
Утиліти (XLU, VPU, FUTY, IDU)—Низька волатильність, стабільні грошові потоки. Класична “нудно = безпечно” зона.
Основна суть
Імовірність рецесії зростає, але ще не є визначеною. Проте, хеджування через захисні ETF коштує менше, ніж панічний продаж пізніше. Якісні активи, споживчі товари, охорона здоров'я та комунальні послуги не обженуть бичачий ринок, але вони є амортизаторами, коли подорож стає нерівною.