Чому Cameco може злетіти в наступні роки?

Контекст: зростаюча ядерна енергія

Після років застою ядерна енергетика повернулася. І це не випадковість. Уряди та комунальні підприємства шукають надійну чисту енергію, в той час як центри обробки даних потребують електрики 24/7 для живлення серверів ШІ.

Цей відновлення поставило під світло прожектора компанії сектору. Але якби мені довелося вибрати гру з ураном сьогодні, я б вибрав Cameco (NYSE: CCJ).

Ключовий фактор: дефіцит урану на Заході

Cameco є одним з найбільших виробників урану у світі. Ось що важливо: попит зростає, але пропозиція відстає.

• Більше країн будує ядерні реактори → більше попиту на паливо
• Десятиліття недоінвестування в нові шахти → зростаюча різниця між поточним і необхідним виробництвом
• Результат: дефіцит урану поза межами Росії = цінова влада для виробників, таких як Cameco

Числа, які говорять

У третьому кварталі, хоча обсяги продажів знизились, середня реалізована ціна зросла. Компанія контролює чистий прибуток, одночасно захоплюючи потенційний зростання в майбутньому.

Стратегія Cameco чітка: поступово збільшувати обсяги продажів, щоб скористатися моментом, коли ціни на уран зростуть більше (так, як це висловлено у їхньому квартальному звіті). Їхні основні активи — McArthur River та Cigar Lake — мають високу якість руди та низькі витрати на виробництво. Чим вища ціна, тим більша рентабельність.

Чи гарантовано параболічний рух?

Ні. Але якщо майбутнє ядерне, Cameco має позиції для зростання. Обмежена пропозиція урану + зростаючий попит = структурний вітровий підйом для усталених виробників.