Дані про зайнятість збурюють ринок: чому шифрування посилює коливання?

Question

Звіт про зайнятість у США за вересень був опублікований вчора, дані з “холодним і гарячим” суперечливим поєднанням перебудовують очікування ринку.

Як дивитися на дані?

Кількість робочих місць поза сільським господарством зросла на 119 тис., що значно перевищує очікувані 51 тис. — здається, що наймання процвітає. Але водночас рівень безробіття піднявся з 4,3% до 4,4%, а темп зростання зарплат становить лише 0,2% в порівнянні з попереднім місяцем. Ця дивна комбінація “сильний найм, але зростання безробіття” повністю збила з пантелику трейдерів.

Слід зазначити, що зазвичай ці два індикатори рухаються в протилежних напрямках. Тепер, коли вони з'являються одночасно, це означає, що або статистичні дані були затримані та спотворені урядом, або ринок ставить перед Федеральною резервною системою складні завдання.

Чому криптовалюта важлива?

Чи варто Федеральній резервній системі знижувати відсоткову ставку на засіданні в грудні? Ці дані стали вирішальними. Спочатку ринок очікував зниження відсоткової ставки в грудні з 50% до 20%. За одну ніч ймовірність зниження відсоткової ставки скоротилася вдвічі.

Що це означає? Федеральна резервна система може залишити все без змін або навіть продовжити високі процентні ставки. У середовищі високих процентних ставок ризикові активи (включаючи криптовалюти) будуть продаватися — оскільки інвестори більше схильні вкладати гроші в державні облігації для отримання відсотків, а не грати з криптовалютами.

Яка реакція криптосвіту?

Після публікації звіту BTC короткостроково впав на 4,65%. Але що цікаво, деякі спритні великі гравці навпаки почали скуповувати.

Засновник Barstool Sports Дейв Портной у паніці вкинув 1 мільйон доларів у XRP, викрикуючи “коли кров тече рікою, це саме час для покупки”. Такі дії інвесторів з високим профілем часто передбачають можливий розворот ринкових настроїв.

Є й інші змінні

Прибутковість Японії різко зросла: прибутковість 10-річних державних облігацій Японії перевищила 1,7% (найвища з 2008 року), що призвело до глобального повернення капіталу до Японії, прибутковість облігацій США зросла, ліквідність звузилася, криптовалюта постраждала першою.
Регуляторні переваги: Pi Network тільки що отримав повну відповідність рамкам EU MiCA, що означає, що він може бути зареєстрований на європейських біржах. Після публікації новини $PI різко зріс на 5%, обсяг торгівлі стрімко зріс на 120%. Визнання з боку регуляторів поступово підвищує прийнятність криптоактивів серед установ.
Політичні зміни: Трамп заявив, що вже визначив кандидата на посаду голови Федеральної резервної системи, який може замінити Пауелла. Як тільки відбудеться зміна керівництва, політика може змінитися з яструбиних налаштувань на відносно помірні, що буде вигідно для криптовалют у довгостроковій перспективі.

Нижня межа

У короткостроковій перспективі дані про зайнятість, які є «поганими новинами», продовжать тиснути на криптовалюту (оскільки це означає затримку зниження процентних ставок). Але в середньостроковій перспективі високий рівень безробіття врешті-решт змусить Федеральну резервну систему перейти до пом'якшення, і тоді настане справжня можливість. Теперішнє розпродаж може формувати дно.