Ціна Біткойна: Падіння чи новий Ведмежий ринок?

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Падіння ціни на біткойн чи новий ведмежий ринок? Оригінальне посилання: Ціна на біткоїн почала демонструвати чіткі ознаки слабкості, і нещодавнє зниження нижче шести цифр змусило переглянути короткостроковий прогноз. Оскільки кілька важливих технічних та ончейн-рівнів тепер втрачені, ймовірність повторного тестування нових історичних максимумів у найближчі тижні впала нижче 50%. Це може швидко змінитися, якщо будуть відновлені основні рівні, але до тих пір умови нагадують ринок, який відходить від тенденційної сили і переходить до більш глибокої корекційної фази.

Чи все ще правильно “Купувати на спаду”?

Біткойн вже переживає значне коригування, але купувати на кожному зниженні не завжди є оптимальним підходом поза межами підтвердженого бичачого тренду. У середовищі ведмежого ринку те, що виглядає привабливими просіданнями, все ще може призвести до значно нижчих цін. Короткострокові зростання та різкі відкатання є типовими на ринках, що знижуються, тому реагування на дані, а не передбачення дна, стає набагато важливішим.

Цей шаблон численних падінь очевидний при аналізі графіка Реалізованої Ціни Короткострокових Учасників протягом останнього циклу. Також чітко видно, як цей показник діяв як ключовий рівень опору протягом цього етапу, з відновленням, яке сталося лише після того, як BTC відновив рівні Реалізованої Ціни Короткострокових Учасників.

! Аналіз ціни Bitcoin

Є одна заувага: якщо ціна суттєво повертається до ключових рівнів, вся картина змінюється. Ось чому невелика частка на цьому зниженні може мати сенс, тоді як утримання від подальших покупок, поки ми не побачимо глибшої макро конвергенції, є більш оборонним підходом.

Ключові рівні, за якими ви повинні стежити прямо зараз

MVRV Z-Score та реалізована ціна Bitcoin дають чіткіше уявлення про те, де знаходиться базова вартість ширшого ринку. Реалізована базова вартість мережі наразі зосереджена навколо середини $50,000, але ця цифра продовжує зростати щодня.

! Реалізована ціна Bitcoin

Схожа наратив виникає з 200-тижневого ковзного середнього, оскільки воно також наразі знаходиться в межах 50 000 доларів. Історично, моменти, коли цей показник зустрічає ціну, надавали сильні можливості для довгострокового накопичення.

Ці рівні повільно зростають щодня, що означає, що потенційне дно може сформуватися на рівні $60,000, $65,000 або вище, залежно від того, як довго Bitcoin перебуватиме в низхідному тренді. Важливий момент полягає в тому, що цінність, як правило, виникає, коли спотова ціна торгується близько до середньої історичної вартості мережі, і конвергенція забезпечується з ключових рівнів підтримки покупок.

Що насправді говорять сигнали попиту та пропозиції

Значення днів, знищених (VDD), залишається важливою метрикою для визначення стресових точок серед довгострокових і досвідчених тримачів. Дуже низькі показники вказують на те, що великі старі монети не рухаються, що часто збігається з мінімумами на ринку. Однак різкий сплеск може вказувати на тиск капітуляції, який часто супроводжує або передує значним змінам на ринку.

! Множинний аналіз VDD

Зараз метрика продовжує зростати, в той час як ціна падає, що свідчить про те, що багато тримачів розподіляють активи в умовах слабкості. Це не характерно для дна циклу, де примусове продаж зазвичай є екстремальним і стиснутим у короткий проміжок часу. На цьому етапі ринок, здається, все ще розгортається, а не виснажується. Поряд з цим, постачання тримачів на тривалий термін знаходиться в тренді зниження. В ідеалі, це стабілізується і почне знову зростати перед тим, як оголосити про будь-яке велике дно, оскільки дно формується тоді, коли найтерплячіші учасники починають утримувати, а не виходити.

Що розкривають ставки фінансування про капітуляцію (Або її відсутність)

Періоди пікового страху зазвичай чітко проявляються через значні короткі позиції, негативні ставки фінансування та великі реалізовані збитки. Ці умови сигналізують про те, що слабкі руки капітулювали, а сильні руки поглинають цей запас.

! Ставки фінансування Bitcoin

Ринок ще не показав характерний панічний продаж та короткі позиції, які часто асоціюються з великими циклічними мінімумами. Без стресу на похідних і без поспіху до реалізації збитків важко стверджувати, що ринок повністю очистився.

Точні рівні, які потрібно відновити, щоб ліквідувати ведмежий сценарій

Припустимо, що ведмежий сценарій помилковий, що, звичайно, буде бажаним результатом. У такому випадку Bitcoin повинен почати відновлювати ключові структурні рівні, включаючи психологічну зону $100,000, ціну реалізації короткострокових утримувачів та 350-денну рухому середню, як показано на графіку множника Золотого співвідношення.

! Множник золотого перетину

Тимчасові свічки або закриття за один день недостатні. Тривалі закриття вище цих рівнів, разом із силою ризикових активів у всьому світі, вказували б на зміщення тренду. Але до того часу дані залишаються обережними.

Остаточні думки про Dip проти нового ведмежого ринку

Оскільки ціна впала нижче кількох важливих рівнів, прогноз став більш обережним. У довгострокових основах Біткоїна немає структурних слабкостей, але короткострокова ринкова структура не нагадує здорову бичачу тенденцію.

Наразі рекомендована стратегія полягає в тому, щоб не купувати на кожному провалі, чекати на конгруентність перед тим, як інтенсивно входити в позицію, поважати макроекономічні умови та тренди співвідношень, і ставати агресивним лише тоді, коли ринок продемонструє силу. Більшість інвесторів ніколи не ідентифікують точний верх або низ; мета полягає в тому, щоб зайняти позицію в районі з високою ймовірністю з достатнім підтвердженням, щоб уникнути місяців непотрібного зниження.