Звіт про доходи NVIDIA цього разу? Два слова, щоб підсумувати — вибухово. Всесвітній рівень найвищої якості не є вигадкою, він прямо дав ринку свічку з довгим хвостом. Паніка з приводу AI-бульбашки в короткостроковій перспективі? Не існує. Вся ринкова емоція ризику була піднята, справді сприятлива інформація.

Проте, якщо повернутися до теми, є кілька ям, які досить глибокі, і тепер спокійна погода не означає, що все буде завжди мирно, у наступні 3-6 кварталів слід бути уважними:

1. Дебіторська заборгованість зросла дещо різко. Короткострокове заробляння грошей - це нормально, але з грошовими потоками можуть виникнути проблеми.

2. Серйозне накопичення запасів, очевидно, це гра на те, що глобальна дистрибуція пройде успішно. Питання в тому — тарифи Трампа ще підняті, чи можна буде продати все залежить від того, як зміниться політика;

3. Хоча маржа прибутку все ще на високому рівні, але в порівнянні з минулим роком вона дійсно знизилася. Можливо, це пов'язано з високими витратами на нові продукти на початку, або це може викликати занепокоєння на ринку щодо довгострокової прибутковості;

4. Клієнти хмарних послуг занадто зосереджені, національні AI проекти в Європі, Кореї та Великій Британії займають велику частку. Якщо ці великі клієнти змінять політику, хмарний бізнес відразу постраждає;

5. Тренування та розробка ШІ все більше витрачають грошей. У короткостроковій перспективі немає жодних проблем, але якщо одного дня популярність ШІ знизиться, а технології не досягнуть прориву, то чи зможе така велика інвестиція повернутися, це вже інше питання (, звісно, це вже інша розмова ).

BTC, ETH, ZEC ці криптовалюти в короткостроковій перспективі можуть слідувати за настроями технологічних акцій, але не забувайте, що макроекономічні ризики все ще існують.