Чому кожен інвестор повинен дбати про засідання FOMC

Кожного разу, коли Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) збирається, три речі відбуваються як годинник: фондові ринки тривожаться, трейдери на форекс нервують, і ціни на облігації коливаються дико. Але ось що більшість людей не розуміє—що саме робить цей комітет, і чому він рухає трильйони доларів на глобальних ринках?

Що таке FOMC насправді?

FOMC, по суті, є центром прийняття рішень Федеральної резервної системи США. Уявіть це як раду з 12 осіб, яка контролює монетарну політику Америки. Їхнє завдання? Утримувати інфляцію під контролем і рівень безробіття низьким. Здається просто, так? Проблема в тому, що ці дві цілі часто тягнуть в протилежні сторони.

Ось як вони натискають на важелі:

1) Гра з процентними ставками Облікова ставка ФРС (FFR) є ставкою позики на ніч між банками. Коли FOMC підвищує її, банки позичають менше, гроші перестають надходити, і економіка охолоджується. Коли вони знижують її, відбувається протилежне. Це схоже на контроль термостата економіки.

2) Купівля та продаж облігацій Фед може влити трильйони в систему, купуючи державні облігації (кількісне пом'якшення) або забрати гроші, продаючи їх. Лише ринок облігацій США оцінюється в понад $51 трильйон — буквально найбільший фінансовий ринок на Землі. Будь-який зсув політики тут відбивається скрізь.

3) Контроль грошової маси Більше грошей в обігу = ризик інфляції, але зростання зайнятості. Менше грошей = ризик дефляції, але стабільні ціни. FOMC постійно це балансуватиме.

Актори (2024)

Джером Пауел очолює комітет, до складу якого входять 11 інших голосуючих членів з ради ФРС та регіональних відділень. Кожен член приносить свою економічну теорію, тому рішення FOMC часто супроводжуються запеклими дебатами. Деякі члени є ястребами інфляції ( і хочуть підвищення ставок ), інші є голубами праці ( і надають пріоритет роботі ). Ось чому Dot Plot — діаграма, що показує прогнозовані рішення щодо ставок кожного члена — має таке велике значення. Вона розкриває майбутні патерни голосування до того, як вони відбудуться.

Коли вони зустрічаються?

Вісім разів на рік, приблизно кожні шість тижнів. Дводенні зустрічі завжди закінчуються оголошенням близько 14:00 за східним часом ( опівночі за бангкокським часом ). Розклад на 2024 рік вже затверджено — ринки вже враховують очікування щодо кожного з них.

Чому вам це має бути цікаво?

Просто: рішення FOMC впливають на все, що ви маєте. Вищі ставки = акції падають, але ваші заощадження приносять більше. Нижчі ставки = акції зростають, але готівка стає нічого не вартою. Якщо ви торгуєте криптовалютою, форексом, акціями або облігаціями, ігнорувати FOMC - це як ігнорувати погоду перед виходом в море.

Точковий графік – це ваша кришталева куля. Дивіться на нього перед кожною зустріччю, і ви побачите, про що насправді думає Фед, часто за тижні до того, як про це дізнається широка громадськість. Це альфа.