APR та APY у Крипто: У чому реальна різниця?

Якщо ви займаєтеся крипто-стейкінгом або доходним фермерством, ви, напевно, бачили, як APR та APY використовуються скрізь. Більшість людей вважають, що це одне й те саме — але це не так. І, чесно кажучи, змішування їх може коштувати вам реальних грошей.

APR: Простий варіант

APR означає річну процентну ставку. Це просто—без нарахування, лише фіксована річна ставка.

Думайте про це так: якщо ви ставите 1 ETH під 24% APR, ви отримуєте 0.24 ETH у вигляді винагороди через рік. Ось і все. 1 ETH + 0.24 ETH = 1.24 ETH.

Формула дуже проста: APR = P × T (де P - це ставка, а T - час в роках)

У криптовалюті APR в основному використовується для кредитних протоколів та базових пулів стейкінгу. Це прозоро — ніяких прихованих зборів, ніяких хитрощів з капіталізацією. Просто чистий відсоток на вашій основній сумі.

APY: Де складні відсотки стають пікантними

APY – це річна процентна дохідність. Ключова різниця? Складні відсотки.

З APY ви отримуєте відсотки на свої відсотки. Ось підривна частина: при тій же ставці 6% APY завжди перевершує APR:

• APR 6% = 6% фіксований
• APY 6% (щоденне нарахування) = 6.18%
• APY 6% ( щотижневе нарахування ) = 6.18%
• APY 6% ( щомісячне нарахування ) = 6.17%

Формула виглядає страшніше: APY = (1 + r/n)^n - 1 (де r — це ставка, а n — періоди нарахування)

Але ось у чому справжня магія: у DeFi багато протоколів щодня нараховують ваші винагороди. Це означає, що кожні 24 години ваш процент заробляє процент. Протягом місяців і років це перетворюється на серйозні прибутки.

Справжня математика: Яка різниця йдеться?

Давайте використаємо реальні цифри:

Сценарій: Ви вносите 10,000 USDC під 5% на 3 роки

• З APR: 10 000 + (500 × 3) = 11 500 USDC
• З APY ( щоденне нарахування): 11,576.25 USDC

Ці додаткові 76.25 USDC звучать незначно, поки ви не працюєте з 100,000 або 1,000,000. Тоді ми говоримо про справжні гроші.

APR vs APY у криптовалюті: на що вам слід звернути увагу?

Якщо ви позичальник → APR є вашим ворогом. Ви хочете якомога нижчий APR. Нижча ставка = менше, що ви повертаєте.

Якщо ви позичальник/стейкер → APY є вашим найкращим другом. Вищий APY = більше пасивного доходу, навіть якщо базова ставка виглядає однаково.

Специфічний розподіл криптовалюти

У DeFi:

• Стейкінг: Зазвичай рекламується з APR (, оскільки складні відсотки звучать краще — і це так)
• Позики пулів: Можуть показувати APR або APY в залежності від того, як часто вони розподіляють винагороди
• Фермерство прибутку: Часто показує APY, іноді APR; завжди перевіряйте деталі

Причина, чому прибутковість криптовалюти така висока в порівнянні з традиційними фінансами? Вищий ризик. Протоколи DeFi є експериментальними. Але це окрема розмова.

Основний підсумок

Не дозволяйте нікому порівнювати APR з APY, як ніби вони рівні. Вони не є рівними:

Коли ви оцінюєте можливість стейкінгу, завжди запитуйте: “Це APY чи APR?” Якщо вони не скажуть вам, це червоний прапор.

Більшість авторитетних протоколів (Lido, Aave, Curve) є прозорими в цьому питанні. Вони чітко позначать, чи дивитеся ви на APR чи APY. Використовуйте цю інформацію, щоб порівнювати яблука з яблуками.

Ефект складних відсотків може здаватися незначним у перший день, але протягом років? Це різниця між 11,500 і 11,576. Помножте це на тисячі користувачів, і ви отримаєте серйозне накопичення багатства — або втрати, якщо ви неправильно розрахуєте ставки.