APR проти APY у Крипто: який насправді має значення для вашого стеку?

Question

Якщо ви занурюєтеся в стекинг, дохідне фермерство або будь-який протокол DeFi, ви, напевно, бачили, як APR і APY використовуються, ніби це одне й те саме. Спойлер: це не так. І ця різниця може коштувати вам серйозних грошей, якщо ви не звертаєте уваги.

Основне розбиття

APR (Річна процентна ставка) — це гра простих відсотків. Вона показує, який відсоток від вашого капіталу ви заробите (або сплатите) за рік, без жодних хитрощів. Якщо ви ставите 1 ETH під 6% APR, ви отримаєте 0.06 ETH через 12 місяців. Ось і все.

APY (Річна процентна прибутковість) - це те місце, де починається складний інтерес. Він враховує той факт, що ваш відсоток заробляє відсотки — в основному, відсотки на стероїдах. Та сама ставка 6%, але з нарахуванням? Ви отримуєте приблизно 6.18% фактичного доходу в залежності від частоти нарахування.

Чому це важливо в криптовалюті

Традиційні фінанси нараховують відсотки, можливо, щоквартально або щомісяця. Крипта? Багато протоколів нараховують щодня або навіть постійно. Ось де APY починає виглядати набагато привабливіше, ніж APR.

Припустимо, ви надаєте ліквідність або ставите на платформі DeFi:

APR на 24%: Ви б очікували 0.24 ETH на 1 ETH через рік
APY на 24% ( щоденне нарахування ): Ви насправді отримаєте ближче до 0.27 ETH

Ця різниця в 3% може не здаватися великою, але якщо масштабувати це до $100K , ви отримаєте додаткові $3K лише від того, як часто нараховується відсоток.

Математика (Якщо вам це цікаво)

APR формула: Проста та зрозуміла

APR = (Рівень відсотка × Період часу)

Формула APY: Ураховує накопичення

APY = (1 + r/n)^n - 1

Де r = процентна ставка, а n = періоди нарахування

Приклад: 6% ставка нараховується до:

6.09% APR (піврічне нарахування )
6.18% APY ( щоденне нарахування )

Фіксований vs Змінний APR

У крипто-кредитуванні та стекингу ви можете зіткнутися з:

Фіксований APR/APY: Ставка залишається зафіксованою, передбачувані доходи
Змінний APR/APY: Коливається в залежності від ринкових умов, може зрости або знизитися

Змінні ставки є ризикованішими, але іноді пропонують вищі початкові доходи. Обирайте залежно від вашої толерантності до ризику та прогнозу ринку.

Реальний приклад

Інвестуйте 10,000 USDC під 5% APR проти APY на 3 роки:

APR тільки: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
APY з щодечним капіталізацією: 11,576.25 USDC

Ця $76 різниця є чистою магією складних відсотків.

Висновок

Як позичальник: APR – ваш друг (нижчі ставки платежів)

Як інвестор/стейкер: APY - ваш найкращий друг (вищі фактичні доходи)

Завжди перевіряйте, яку метрику рекламує протокол. Деякі платформи хитрі і рекламують APR, коли мають на увазі APY, або навпаки. Читайте дрібний шрифт. У криптовалюті ці відсоткові пункти можуть швидко накопичуватися.