Чому циклічні акції можуть принести 3-4X прибуток у 2025 році (І більшість інвесторів це пропускають)

Поки всі переслідували акції зростання та акції з дивідендами, вони пропустили справжнього прибутковість, який ховався на виду: циклічні акції.

Якщо економіка відновлюється, але ваш портфель все ще втрачає, ймовірно, ви пропустили циклічні акції.

Що таке циклічні акції?

Циклічні акції не є якоюсь містичною категорією — це компанії, прибутки яких танцюють в ритмі економіки. Коли економіка розширюється, ці бізнеси заробляють гроші. Коли вона скорочується, їх сильно б'є.

Думайте про це як про чотири передбачувані фази:

• Відновлення → Підйом економіки, зростання попиту
• Пік → Все процвітає, оцінки досягають піку
• Рецесія → Попит зменшується, маржі стискаються
• Дно → Ціни на найнижчому рівні, з'являються можливості

На відміну від захисних акцій (, споживчих товарів ), які продаються незалежно від економічних умов, циклічні акції є чистими важелями на економічні цикли.

Класичні циклічні сектори

Це те місце, де відбувається найбільша частина циклічної дії:

• Напівпровідники & AI чіпи (NVDA, ASML, QCOM)
• Важка техніка & будівельне обладнання (CAT, будівельні матеріали )
• Сталь & метали (ArcelorMittal, видобуток )
• Банківські послуги та фінанси (JPM, GS—ставки знижуються = зростання кредитування)
• Автовиробництво (Volkswagen, BYD, Hyundai)
• Рафінування & нафтопереробка
• Доставка & морська справа
• Нерухомість & будівельники будинків (LEN)
• Розкішні товари (LVMH—витрати багатих людей ніколи не зупиняються)

6 Циклічних акцій, готових до 2025 року

1. Nvidia (NVDA) — Монополія на чипи штучного інтелекту

Гра: 80%+ частка ринку чипів штучного інтелекту + глобальний сплеск інвестицій у штучний інтелект

Буквально володіє інфраструктурою штучного інтелекту. Оскільки підприємства та уряди вкладають мільярди в дата-центри, Nvidia друкує гроші. Прогноз зростання: 35% збільшення прибутку у 2025 році.

Так, P/E приблизно 40x (дорогий на папері), але PEG-коефіцієнт становить 1.2 (насправді недооцінений). Більше 20 мільярдів доларів готівки, майже нульовий борг. Це машина для накопичення під час циклів розширення.

2. Гусениця (CAT) — Інфраструктурний суперциклічний

Гра: 1,2 трильйона доларів США на інфраструктурний закон + глобальний будівельний бум

Компанія, що будує світ. Зростання доходів досягло 8-10% прогнозу на 2025 рік завдяки будівельним циклам в Азії та Латинській Америці. Нерозподілений обсяг: $30 мільярд (робіт вже оплачено).

P/E лише 15x. 25-річна історія дивідендів з щорічними збільшеннями. Це гра на інфраструктурі у стилі “піксів та лопат”.

3. JPMorgan Chase (JPM) — Переможець зниження ставки ФРС

Гра: Зниження ставок = зростання кредитування = розширення маржі

ФРС знизила процентні ставки наприкінці 2024 року. Очікуйте 3-4 додаткових зниження ставок у 2025 році. Результат: кредитування прискорюється, депозити залишаються стабільними, прибутки зростають на 11%.

Торгівля за 1,8x ціною до балансової вартості ( дуже дешева для банку з 16% ROE ). Відношення капіталу CET1 на рівні 14,5% ( фортеця балансу ). Коли ставки знижуються, акції фінансових компаній, як правило, зростають.

4. ArcelorMittal (MT) — Відновлення цін на сталь

Гра: Стимулювання Китаю + глобальне будівництво = сплеск попиту на сталь

Прогнозується, що ціни на сталь зростуть на 15-20% у 2025 році. MT торгується лише за 5x P/E (середній показник по галузі становить 12x+). Виплата вільного грошового потоку: 15%. Агресивно викуповують акції, виплачують дивіденди.

Бонус: Інвестування в технології зеленої сталі (30% зменшення CO2 до 2030) = ESG підтримка.

5. LVMH (LVMUY) — Стійкість витрат на розкіш

Гра: Багаті люди завжди купують розкіш, особливо під час фаз зростання

75+ розкішних брендів (Louis Vuitton, Dior, Fendi, Givenchy, Celine). Валова маржа 65% (проти 40% середньої по галузі). Відновлення економіки Китаю = величезний приріст попиту.

10-річний досвід стабільного зростання. Засновник Бернар Арно володіє понад 40% (висока довіра з боку інсайдерів). Попит на розкіш не зникає навіть у рецесіях.

6. Lennar Corporation (LEN) — Гра на відновлення житла

Гра: Зниження іпотечних ставок + хвиля покупок житла серед міленіалів

Якщо ставки знизяться нижче 5.5% (консенсус 2025 прогноз), попит на житло вибухне. LEN торгується за 10x P/E (нище середнього по сектору). Земельні резерви: 300,000+ ділянок куплено під час спадів за низькими цінами.

Маржа прибутку: 21% (лідер у галузі). Будує на 15% швидше, ніж конкуренти, завдяки новим технологіям будівництва. Демографічний попутний вітер: мілленіали досягають віку перших покупців.

Теза підсектора напівпровідників

ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm всі позиціонуються для 15% зростання ринку у 2025 році. AI capex суперциклі = премія за дефіцит чіпів.

Накоплений попит у автомобільному секторі

Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD прогнозують 8% зростання продажів автомобілів. Споживачі відкладали покупки під час спаду — тепер купують. Перехід на електромобілі = секулярний вітровий потік.

Ключові риси циклічних акцій (Знайте це, щоб визначити час входу/виходу)

✅ Висока волатильність = Торгові можливості для вмілих трейдерів ✅ Попитова = Зростає під час економічного зростання, зменшується під час скорочення ✅ Чутливий до пропозиції/попиту = Цінові коливання, посилені циклом запасів ❌ Експозиція зовнішніх ризиків = Зміни політики, глобальні події, кредитні цикли можуть коливати ціну ❌ Вимагає навичок таймінгу = Входи/виходи мають величезне значення ( на відміну від “купити та тримати назавжди” оборонних акцій)

Циклічні vs. Оборонні: Порівняння

Циклічні акції:

• Високий потенціал зростання (3-4x повернення можливі)
• Висока волатильність (30-50% коливання звичайні)
• Цикли прибутку, пов'язані з економікою
• Промисловість, фінансові послуги, споживчий сектор, технології

Захисні акції (Некліматичні ):

• Стійкі, передбачувані доходи (8-12% щорічно)
• Низька волатильність (10-20% коливання)
• Прибутки стабільні незалежно від економіки
• Комунальні послуги, охорона здоров'я, основні споживчі товари (Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy)

Стратегічна перевага: таймінг має значення

Різниця між 50%-им прибутком і 50%-им збитком у циклічних акціях зводиться до таймінгу циклу.

Зараз (ранній 2025): Ми в фазі відновлення/раннього розширення. Циклічні акції історично забезпечують 2-4x прибуток під час цього періоду перед досягненням піку.

Ключові показники для спостереження:

• Політика ФРС (траєкторія ставки має найбільше значення)
• Корпоративні earnings ( перевищують/не досягають сигналу циклічної сили )
• Збільшення кредитного спреду ( = попередження про рецесію )
• Оголошення капітальних витрат (інфраструктурні/технологічні витрати підтверджують розширення)

Основний підсумок

Циклічні акції не підходять для пасивних інвесторів. Вони вимагають:

1. Розуміння макроциклів
2. Дисципліна часу
3. Толерантність до ризику за волатильності
4. Регулярне ребалансування

Але якщо ви вгадали таймінг? Винагороди під час циклів розширення можуть значно перевищити захисні активи. Ми на початку відновлення 2025 року. Вікно не залишиться відкритим назавжди.