Закон GENIUS не про банки проти криптовалюти, ось як обидва перестають приносити користь | Думка

Закон GENIUS мав на меті внести ясність у стейблкоїни, і в багатьох відношеннях, він це зробив. Вперше існує чітка федеральна структура: емітенти тепер повинні повністю колатералізувати свої монети безпечними активами, підтримувати прозорі резерви, і вони не можуть безпосередньо платити прибуток клієнтам. Після років невизначеності ця ясність є величезною, але вона також викликала зіткнення.

Резюме

• Банки бояться, що стейблкоїни вичерпають депозити, але історія показує, що фінансові системи адаптуються --- так само, як у 1980-х роках з грошовими ринковими фондами.
• Замість того, щоб чинити опір, банки могли б випускати власні стейблкоїни, модернізувати платежі та зміцнювати баланси.
• Чітке регулювання (GENIUS & CLARITY Acts) є критично важливим --- забезпечення AML/KYC, відповідності та захисту споживачів.
• Спільні банки отримають найбільше вигоди, використовуючи стейблкоїни для конкуренції з великими установами та пропонуючи швидші та дешевші послуги.

Як тільки чорнило висохло, почався опір. Банки лобіювали та піднімали тривогу через лазівку, яка могла б поставити їхній бізнес у невигідне становище. Згідно з новим законом, банки можуть випускати стейблкоїни, але без відсотків. Тим часом криптобіржі все ще можуть пропонувати винагороди або прибуток на стейблкоїни, випущені третіми сторонами, такими як USDC або Tether. Банки стверджують, що це може стати початком масового виходу трильйонів доларів у депозитах, надаючи владу криптоплатформам, позбавляючи установи коштів для кредитування та підвищуючи витрати на запозичення.

Якщо це звучить знайомо, це тому, що ми бачили, як це відбувалося раніше. У 1980-х роках фонди грошового ринку пропонували кращі ставки, ніж банківські рахунки. Депозитори змістилися, банки відчули тиск, і фінансова система пристосувалася. Стейблкоїни сьогодні представляють подібний шок. Вони швидші, дешевші, прозоріші і, якщо їх правильно спроектувати, безпечніші. Питання в тому, чи адаптуються банки цього разу, або ж вони будуть триматися своїх позицій.

Чому банки не повинні втрачати

Побоювання та лобіювання вбік, банки не повинні програвати криптовалюті. Банки можуть модернізувати свої послуги, випускаючи власні стейблкоїни, не підриваючи свій поточний бізнес. Замість того, щоб залишатися зі складними банківськими переказами, які виконуються протягом кількох днів, банки могли б розраховувати транзакції миттєво та інтегрувати їх у кредитування, платежі та навіть трансакції між країнами. Якщо все зроблено правильно, стейблкоїни можуть зміцнити їхні балансові звіти, диверсифікувати доходи та зберегти клієнтів на тривалий термін.

Страх масового "втечі депозитів" ґрунтується на припущенні, що люди хочуть залишити банки. Насправді, клієнти не хочуть виводити свої кошти. Справжня потреба полягає в бажанні мати кращі варіанти. Стейблкоїни можуть надати банкам ці інструменти, якщо вони готові їх використовувати.

Роль регулювання

Але нічого з цього не працює без чіткої регуляції, саме тому закони GENIUS та CLARITY мають значення. Стабільні монети потребують правил щодо резервів, визначень щодо відповідності та захисту споживачів, так само, як і будь-який інший банківський продукт.

Тому встановлення стандартів протидії відмиванню грошей буде ключовим. Стейблкоїни рухаються на швидкості Інтернету, тому системи відповідності повинні відповідати цій швидкості. Банки та біржі потребуватимуть більш суворих KYC, кращого моніторингу транзакцій та індивідуальної звітності про підозрілі дії. Це не неможливо; технологія вже існує. Умовою буде тісна співпраця регуляторів та установ, щоб забезпечити, що рамки є і безпечними, і зручними для використання.

Громадський банк грає

Насамперед, комунальні банки отримують найбільше переваг від інтеграції стейблкоїнів. Менші установи вже давно борються за те, щоб конкурувати з масштабом і доступом, які надаються великими національними установами, але стейблкоїни можуть зрівняти умови. Уявіть, що ви йдете до свого місцевого банку, щоб завершити міжнародну транзакцію за кілька хвилин замість тижнів з меншими витратами. Замість того, щоб залишитися позаду, комунальні банки можуть використовувати стейблкоїни для зміцнення відносин з клієнтами та залишатися конкурентоспроможними на ринку, що живиться цифровими рішеннями.

Стабільні монети врешті-решт є програмованими грошима, які можуть інтегруватися в децентралізовані фінанси, токенізовані активи та системи швидкого розрахунку. Це більше, ніж просто гра, яка підвищує обсяги криптобірж, але й така, що може позитивно вплинути на все, від грошових переказів до фінансування торгівлі та попиту з боку Міністерства фінансів США. Міністр фінансів Скотт Бессент також дав зрозуміти, що стабільні монети можуть стати значним джерелом попиту на державні облігації.

Дебати більше не стосуються того, чи важливі стейблкоїни, а хто буде вести їх інтеграцію у фінансову систему. Для комунальних банків вони можуть стати мостом, який зберігає їхню актуальність і дозволяє їм змагатися на рівних у майбутньому фінансів.

Чи можуть банки та криптовалюти працювати разом?

Зараз боротьба зводиться до контролю. Банки хочуть захистити свою територію, а криптокомпанії прагнуть зберегти свою перевагу першопрохідців. Однак чим довше ці двоє тягнуться в протилежних напрямках, тим більше обидва ризикують зовсім пропустити цю можливість.

Якщо банки продовжать боротися зі стейблкоїнами, а не прийматимуть їх, вони ризикують залишитися позаду, а гравці криптоіндустрії повинні відігравати активну роль у тому, як ми регулюємо цю сферу для загального блага. Подальший шлях не полягає в експлуатації лазівок чи лобіюванні один проти одного, а в греблі в одному напрямку. Чим швидше ми це зробимо, тим швидше зможемо забезпечити швидші, безпечніші та більш інклюзивні фінансові послуги, які відповідають очікуванням сучасного світу.