Кумулятивний об'єм дельти (CVD): Історія двох бірж

Оглядаючи ринок криптовалютних деривативів останнім часом, я був вражений тим, як Кумулятивний Об'єм Дельта працює як ключовий індикатор. Він по суті відстежує різницю між об'ємами покупки та продажу з часом, але те, що дійсно вражає, це те, як драматично він варіюється між основними торговими платформами.

Одна велика біржа явно віддає перевагу коротким позиціям, в той час як інша сильно схиляється до довгих. Це не просто випадковість - це відображає фундаментально різні підходи і відповідає абсолютно різним профілям інвесторів. Якщо чесно, я завжди вважав цю розбіжність підозрілою.

Особливо показово, що ведмежий індикатор CVD з першої біржі показує більш сильну кореляцію з рухами цін. Нічого дивного - у них найбільший об'єм торгівлі в криптопросторі, тому, звісно, вони ефективніше впливають на ринок. Гроші говорять, як кажуть.

Але ось що мене турбує: коли й ціна, і CVD одночасно зростають (, як ми бачимо на другій платформі), це свідчить про те, що багато позицій залишаються відкритими. З мого досвіду, це кричить про потенційний вибух волатильності. Примусові ліквідації можуть бути абсолютно жорстокими, коли вони нарешті стануться.

Я спостерігав за цим патерном, який проявляється кілька разів, і це ніколи не виглядає добре для роздрібних трейдерів, які не стежать за цими сигналами. Великі гравці можуть бачити ці дані так само чітко, як вдень, тоді як середні інвестори залишаються з порожніми руками.

Ці розбіжності між біржами не є випадковістю - вони зроблені навмисно. Кожна платформа залучає різні типи трейдерів і китів з різними стратегіями. Розуміння цих динамік не лише корисне - воно є необхідним для виживання на цьому ринку.