Шорт-сквиз: кошмар ведмежого трейдера

Шорт-сквиз — це справжня фінансова драма, від якої у багатьох шортистів потім довго болить голова і гаманець. Я сам не раз спостерігав, як ринок буквально вичавлював останні соки з самовпевнених ведмедів.

Як народжується цей фінансовий кошмар?

Все починається цілком невинно: трейдери, впевнені в найближчому падінні активу, масово відкривають короткі позиції. Вони займають активи і одразу їх продають, розраховуючи викупити дешевше. Але ринок — річ підступна.

Коли ціна несподівано йде вгору (а це завжди трапляється в найневідповідніший момент), починається справжня паніка. Шортисти бачать, як їхні депозити тануть, а брокери безцеремонно вимагають закрити збиткові позиції. І ось вже вчорашні ведмеді змушені купувати актив, який вони нещодавно продавали з впевненістю в його падінні.

Чим більше шортів закривається, тим сильніше злітає ціна. Уявіть собі натовп людей, які біжать до єдиного виходу з палаючої будівлі — приблизно так виглядає шорт-сквіз на графіку.

Класика жанру: GameStop

Історія з GameStop у 2021 році досі викликає нервовий тик у деяких хедж-фондів. Роздрібні інвестори з Реддита влаштували справжній хрестовий похід проти інституціоналів, які загнали акції GME в шорт. У результаті ціна злетіла в 24 рази за кілька тижнів, а деякі фонди втратили мільярди.

У криптосвіті такі сквізи — звична справа. Особливо на майданчиках, де люблять торгувати з божевільним плечем. Пам'ятаю, як біток рвонув з 30к до 40к за лічені години, а в стрічці ліквідацій горіли сотні мільйонів доларів шортів.

Як використовувати це на свою користь?

Відстежуйте співвідношення довгих і коротких позицій. Коли всі навколо впевнені в падінні, це часто найкращий момент для покупки. різкий сплеск обсягів на зростаючому ринку — ще один ознака початку сквізу.

Але будьте обережні! Граючи проти ринку, ви можете самі потрапити під роздачу. Багато трейдерів зламали зуби, намагаючись впіймати вершину параболічного зростання під час сквізу.

Я сам одного разу вирішив шортити біткоїн після 30% зростання, будучи впевненим, що "вище вже нікуди". Через два дні мій рахунок схуд на третину. Урок був болючим, але корисним.

До речі, найграндіозніші сквізи зазвичай відбуваються на малоліквідних активах, де достатньо невеликого капіталу, щоб качнути ринок.

Ринок не прощає самовпевненості — це головне, що потрібно пам'ятати про шорт-сквізи, особливо якщо ви любите грати на пониження.