Децентралізовані біржі (DEXs): Повний посібник для Крипто трейдерів

DEX (Децентралізована біржа) є торговою платформою на основі блокчейну, яка дозволяє здійснювати прямі обміни криптовалютами між користувачами без будь-яких посередників. На відміну від традиційних централізованих бірж, DEX працюють на смартконтрактах і дозволяють трейдерам зберігати повний контроль над своїми активами протягом усього процесу торгівлі.

Як функціонують DEX: Технічна основа

DEXs працюють через смартконтракти на базі блокчейну, які автоматично виконують угоди відповідно до попередньо визначених протоколів. Ці платформи зазвичай використовують один із двох основних механізмів:

Автоматизовані маркет-мейкери (AMMs): Більшість сучасних DEX використовують ліквідні пули, в які користувачі вносять токен-пари, створюючи торгові резерви, проти яких інші можуть обмінюватися. Ціна визначається математичними формулами на основі співвідношення активів у кожному пулі.

Системи ордерів: Деякі DEX ведуть ончейн ордери, які співставляють купівельні та продажні ордери безпосередньо між користувачами, подібно до традиційних бірж, але в децентралізований спосіб.

Коли ви виконуєте обмін токенів на DEX, ваша транзакція обробляється повністю в ланцюзі, а смартконтракт обробляє обмін активів, ніколи не беручи під контроль ваші кошти.

Ключові переваги торгівлі на DEX

Торги з самостійним зберіганням: Підключіть свій гаманець і торгуйте безпосередньо без внесення активів третім особам. Ваші приватні ключі залишаються виключно під вашим контролем протягом усього процесу.

Доступ без дозволів: Не потрібно реєстрації, KYC-верифікації або затвердження облікового запису. Трейдинг доступний для всіх, у кого є сумісний криптогаманець та підключення до мережі.

Відкриття токенів: Багато нових криптовалютних проектів спочатку запускаються на DEX, надаючи трейдерам ранній доступ до нових активів ще до їх виходу на більші централізовані платформи.

Опір цензурі: Децентралізована архітектура забезпечує те, що жоден центральний орган не може заморожувати рахунки, блокувати транзакції або накладати довільні обмеження на вашу торгову діяльність.

Збереження конфіденційності: Багато DEX вимагають мінімум особистої інформації, що забезпечує підвищену конфіденційність у порівнянні з жорстко регульованими централізованими альтернативами.

Провідні DEX платформи на різних блокчейнах

Екосистема Ethereum:

• Провідні AMM платформи з глибокою ліквідністю для ERC-20 токенів
• Оптимізовано для обміну токенами та надання ліквідності

Ланцюжок BNB:

• Торгівля з багатими функціями та ігровими елементами
• Нижчі газові збори, ніж на основній мережі Ethereum

Мережа Solana:

• Високопродуктивні DEX з майже миттєвим врегулюванням
• Розширені торгові функції, включаючи концентровану ліквідність

Рішення другого рівня:

• Arbitrum: Розвиваюча екосистема зі спеціалізованими DEXs
• Оптимізм: Нові платформи з унікальними токеномічними моделями

Інші помітні мережі:

• Polygon: Рішення для масштабування з різноманітними торговими опціями
• Avalanche: DEX з швидким врегулюванням та сумісністю з C-Chain

Основне управління ризиками для DEX торгівлі

Найкращі практики безпеки:

• Завжди перевіряйте автентичний URL перед підключенням вашого гаманця
• Використовуйте апаратні гаманці при торгівлі значними сумами
• Ретельно вивчайте токени, щоб уникнути шахрайства та фальшивих проєктів

Технічні міркування:

• Розумійте налаштування толерантності до слиповування, щоб уникнути несподіваних цінових впливів
• Слідкуйте за газовими зборами, особливо під час періодів заторів у мережі
• Будьте обережні щодо можливих тимчасових втрат при наданні ліквідності

Розширені захисти:

• Розгляньте можливість використання торгових інструментів, які виявляють сендвіч-атаки
• Встановіть відповідні терміни транзакцій, щоб запобігти застарілим угодам
• Перевірте адреси контрактів через кілька надійних джерел

DEXs проти централізованих бірж: об'єктивне порівняння

Різниці в ліквідності: Централізовані біржі зазвичай пропонують глибшу ліквідність для основних торгових пар, тоді як DEXи відзначаються наданні доступу до нових токенів і нішевих ринків.

Компроміси безпеки: DEXs усувають ризик контрагента, але вводять ризики смартконтрактів. Централізовані біржі пропонують страхові фонди, але створюють єдині точки відмови.

Користувацький досвід: Централізовані платформи часто надають більш інтуїтивно зрозумілі інтерфейси та підтримку клієнтів, тоді як DEX вимагають більшого технічного розуміння, але пропонують покращений контроль.

Доступ до ринку: DEXs надають бездозвільний доступ до нових токенів, тоді як централізовані біржі пропонують регульовані фіатні он-рампи та більше торгових пар з основними валютами.

У 2025 році DEX продовжують швидко еволюціонувати, середній обсяг торгівлі становить 18.6 млрд доларів щотижня, відповідно до нещодавніх даних. Оскільки ці платформи дозрівають, вони все більше стають необхідними інструментами як для досвідчених трейдерів, так і для тих, хто вперше досліджує децентралізовані фінанси.