Що таке фіатні гроші?

Question

Фіатні гроші є законним засобом платежу, який отримує свою вартість від державної влади, а не від фізичного товару. Влада уряду визначати вартість фіатної валюти є суттєвою для цього типу грошової системи. Більшість країн світу використовують фіатні грошові системи для придбання товарів і послуг, інвестування та заощадження. Фіатна валюта замінила золотий стандарт та інші товарні системи у встановленні вартості законного платежу.

Зростання фіатних грошей

Фіатна валюта виникла століття тому в Китаї. Провінція Сичуань почала випускати паперові гроші в 11 столітті, спочатку обмінювані на шовк, золото або срібло. Згодом Кублай-хан прийшов до влади і запровадив систему фіатних грошей у 13 столітті. Історики стверджують, що ця валюта відіграла значну роль у падінні Монгольської імперії через надмірні витрати та гіперінфляцію.

Фіатні гроші також використовувалися в Європі в 17 столітті, їх прийняли Іспанія, Швеція та Нідерланди. Система зазнала невдачі в Швеції, і уряд врешті-решт відмовився від фіату на користь срібного стандарту. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, американські колонії та пізніше федеральний уряд США експериментували з необґрунтованими грошима з змішаними результатами.

У 20 столітті Сполучені Штати повернулися до дещо обмеженого використання товарної валюти. У 1933 році уряд зупинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, під керівництвом президента Ніксона, США повністю відмовилися від золотого стандарту та поклали кінець своєму міжнародному занепаду, перейшовши на систему паперових грошей. Це призвело до широкого використання фіатної валюти в усьому світі.

Фіатні валюти проти Золотого стандарту

Золоте стандартне вкладання дозволяло конвертацію паперових банкнот в золото. Фактично, всі паперові гроші були забезпечені обмеженою кількістю золота, що зберігалося урядом. В рамках системи товарної валюти уряди та банки могли вводити нову валюту в економіку лише у разі, якщо вони мали золоті резерви однакової вартості. Ця система обмежувала здатність уряду створювати гроші та збільшувати вартість своєї валюти, базуючись виключно на економічних факторах.

На відміну від цього, у системі фіатних валют гроші не можуть бути конвертовані в нічого іншого. З необґрунтованими грошима уряд може безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та пов'язувати її з економічними умовами. Уряди та центральні банки їхніх країн мають набагато більший контроль над своїми монетарними системами. Вони можуть реагувати на різні фінансові події та кризи за допомогою таких інструментів, як отримання часткових резервів банків та реалізація кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що товарно-грошова система є більш стабільною, оскільки вона підкріплена чимось фізичним і цінним. Прихильники фіатних валют заперечують, що ціни на золото коли-небудь були стабільними. У цьому контексті як товарна валюта, так і фіатні гроші можуть коливатися в ціні. Але з фіатною монетарною системою уряд має більшу гнучкість для дій у випадку економічної надзвичайної ситуації.

Переваги та недоліки використання фіатних грошей

Економісти та інші фінансові експерти не є одностайними у своїй підтримці фіатної валюти. Прихильники та противники пристрасно обговорюють переваги та недоліки цієї грошової системи.

Переваги:

Відсутність: Відсутність фізичних товарів, таких як золото, не впливає і не обмежує відсутність необґрунтованих грошей.
Вартість: Фіатні гроші більш доступні для виробництва, ніж товарні гроші.
Операційна гнучкість: Фіатна валюта надає урядам та їхнім центральним банкам гнучкість у вирішенні економічних криз.
Міжнародна торгівля: Фіатна валюта використовується в країнах по всьому світу, що робить її прийнятною формою валюти для міжнародної торгівлі.
Зручність: На відміну від золота, фіатні гроші не залежать від фізичних резервів, які потребують зберігання, захисту, моніторингу та інших вимог.

Недоліки:

Відсутність внутрішньої вартості: Фіатна валюта не має внутрішньої вартості. Це дозволяє урядам створювати гроші з нічого, що може призвести до гіперінфляції та краху їхньої економічної системи.
Історичні ризики: Історично, впровадження систем беззаставних валют призводило до фінансових колапсів, що свідчить про те, що ці системи становлять певні ризики.

Фіатні валюти vs Криптовалюти

Фіатні валюти та криптовалюти мають спільну рису в тому, що жодна з них не забезпечена фізичним товаром, але на цьому схожість закінчується. У той час як фіатні гроші контролюються урядами та центральними банками, криптовалюти, по суті, є децентралізованими, в першу чергу через розподілений цифровий реєстр, який називається блокчейн.

Ще однією суттєвою різницею між цими двома грошовими системами є те, як кожна форма грошей генерується. Біткоїн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію. На відміну від цього, банки можуть створювати фіатні гроші з нічого, ґрунтуючись на їхній оцінці економічних потреб країни.

Як цифрова форма грошей, криптовалюти не мають фізичного еквіваленту і є безмежними, що робить їх менш обмежувальними для транзакцій по всьому світу. Крім того, транзакції є незворотними, і з огляду на природу криптовалют, їх значно важче відстежувати в порівнянні з системою фіат.

Важливо зазначити, що ринок криптовалют значно менший і, отже, більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, напевно, одна з причин, чому криптовалюти ще не досягли масового прийняття, але оскільки криптоекономіка зростає та розвивається, волатильність, ймовірно, зменшиться.

Очікування

Майбутнє обох цих форм валюти далеко не певне. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду і, безумовно, зіткнуться з багатьма новими викликами, історія фіатних валют доводить вразливість цієї форми грошей. Це є важливою причиною, чому багато людей досліджують можливість переходу на систему криптовалют для своїх фінансових транзакцій ( принаймні для певного відсотка ).

Одна з основних ідей, що стоять за Bitcoin та криптовалютами, полягає в дослідженні нової форми грошей на основі розподіленої мережі рівноправних учасників. Найімовірніше, Bitcoin не був створений для заміни всієї системи фіатних валют, а щоб запропонувати альтернативну економічну мережу. Однак він безсумнівно має потенціал створити кращу фінансову систему для кращого суспільства.