Розуміння різниці між маржею крос і ізольованою: посібник з торгівлі ф'ючерсами

Ми часто чуємо, як новачки запитують, який тип маржі їм слід використовувати. Для початківців ми зазвичай рекомендуємо ізольовану маржу. Давайте розглянемо, чому, спочатку пояснивши варіант ізольованої маржі.

Що таке ізольована маржа і як вона використовується?

Розглянемо приклад, щоб ілюструвати ізольовану маржу. Припустимо, що трейдер має $200 у своєму ф'ючерсному гаманці. Вони хочуть торгувати монетою "X", яка коштує $1000. Використовуючи ізольовану маржу, трейдер виділяє $100 з 10x важелем. Це призводить до розміру позиції в 1 монету "X", що еквівалентно $1000. В ізольованому режимі маржа $100 впливає лише на конкретну позицію, а не на всю суму $200 у ф'ючерсному рахунку. Такий підхід обмежує ризик виділеною сумою. Але які його плюси та мінуси?

Це місце, де основна різниця між крос- і ізольованою маржею стає очевидною. Ми краще зрозуміємо це, коли пізніше обговоримо крос-маржу. Щоб отримати прибуток від торгівлі ф'ючерсами, важливо оволодіти цими концепціями. Продовжимо з нашим прикладом ізольованої маржі.

У цій ізольованій позиції ціна ліквідації становитиме $900. Чому? Логіка проста: ви ризикували $100 на позиції "X" монети. Якщо вартість "X" монети знизиться на 10% до $900, ви зазнаєте $1000 збитків, які дорівнюють вашій маржі. На цьому етапі ваша позиція буде ліквідована. Однак, оскільки ви використовували ізольовану маржу, втрачається лише $100 в цій позиції, тоді як залишок $100 на вашому ф'ючерсному рахунку захищений.

Перевага тут полягає в тому, що у випадку раптової волатильності ринку або негативних новин ви ризикуєте лише сумою в конкретній позиції, а не всім своїм балансом. Компромісом є ближчий рівень ліквідації. Щоб краще це зрозуміти, давайте розглянемо крос-маржу.

Що таке крос-марджа і як вона використовується?

Тепер розглянемо той самий приклад, використовуючи крос-маржу. У нас все ще є розмір позиції 1 "X" монета, вартістю 1000 доларів. Однак рівень ліквідації тепер $100 замість 900 доларів. Чому така різниця?

З крос-маржею весь баланс вашого ф'ючерсного рахунку під ризиком $800 пам'ятайте, у нас є ( загалом $200 . Яка перевага? Якщо монета "X" впаде з ) до $1000 , а потім відновиться до 1100 доларів, ваша позиція виживе без ліквідації, навіть якщо ви тимчасово зазнали збитків. Це тому, що крос-маржа підвищує вашу толерантність до ризику. При 1100 доларах ви тепер $850 в прибутку. На відміну від цього, з ізольованою маржею вас би ліквідували при 900 доларах, втративши 100 доларів.

Це ілюструє, що крос-маржа пов'язана з вищими ризиками, але пропонує потенційні переваги. Вона забезпечує більше простору для коливань цін, але піддає ваш баланс рахунку усьому ризику. Ізольована маржа, з іншого боку, пропонує більш контрольований ризик, але з вищою ймовірністю ліквідації.

Додаткова інформація: В ізольованій маржі ви можете налаштувати свою ціну ліквідації, додавши більше маржі до конкретної позиції, використовуючи кнопку $100 +(. Кожна ізольована позиція має свій ризик і не впливає на інші позиції. У крос-маржі декілька позицій впливають одна на одну, оскільки всі вони використовують ваш загальний баланс рахунку.

Пам'ятайте, що вивчення цих концепцій може призвести до кращих результатів торгівлі. Будьте в курсі та торгуйте розумно!