Бід-аск спред і проскальзування: погляд зсередини трейдингу

Я давно торгую на крипторинку і хочу поділитися своїм розумінням бид-аск спреду та проскальзування - явищ, які можуть непомітно з'їдати ваш прибуток, якщо ви не звертаєте на них уваги.

Бід-аск спред - невидимий податок на торгівлю

Спред - це просто різниця між максимальною ціною, яку готові заплатити покупці (бід), і мінімальною ціною, за яку продавці готові віддати актив (аск). Але ця проста різниця коштує мені нервів кожен день!

На ліквідних ринках, особливо з Bitcoin, спред мінімальний. А от коли намагаєшся торгувати якимись маловідомими альткоїнами - ось тут починаються проблеми. Іноді спред може досягати кількох відсотків, що означає, що ти в мінусі ще до початку торгівлі!

Я пам'ятаю, як одного разу вирішив купити одну нову монету. На графіку ціна була 1$, а коли натиснув "купити" - виявилося, що реальна ціна майже 1.05$. П'ять центів на долар! Це 5% одразу в мінус! І продати потім за нормальною ціною не вдалося.

Маркет-мейкери - вовки в овечій шкурі?

Ці хлопці заробляють на спреді, надаючи "ліквідність". Але давайте дивитися правді в очі - вони просто знімають вершки з кожної угоди! Купують по 350$, продають по 351$ - чистий прибуток без ризику. І добре б на традиційних ринках, де це хоч якось регулюється. На крипторинку кожен сам за себе!

Я якось спостерігав за стаканом однієї монети цілий день. Боти маркет-мейкерів постійно рухали свої ордери, створюючи видимість ліквідності, але як тільки з'являвся великий ордер - вони миттєво зникали. Лицеміри!

Проскальзування - кошмар великого трейдера

Я на своїй шкурі випробував, що таке проскальзування. Коли ти хочеш купити за ціною 100$, а в підсумку отримуєш середню ціну 105$ або навіть вище - це болісно. І чим більший обсяг, тим гірша ситуація.

На децентралізованих біржах ситуація взагалі катастрофічна. Іноді прослизання досягає 10% або більше! Це ж просто грабіж! Плюс ще комісії за транзакції, які на Ethereum іноді зашкалюють.

Як я борюся з проскокуванням

Я навчився розбивати великі ордери на дрібні частини. Так, це займає час, але краще витратити зайві 10 хвилин, ніж втратити гроші через прослизання.

Лімітні ордери - мої найкращі друзі. Так, іноді вони не виконуються, і я втрачаю рух. Але краще втратити можливість, ніж втратити гроші на неоправдано дорогій угоді.

А ще я намагаюся уникати торгівлі в періоди високої волатильності. Усі ці "памп-дамп" рухи - рай для маркет-мейкерів і пекло для звичайних трейдерів.

Пам'ятайте, що на крипторинку ніхто не піклується про ваші гроші, окрім вас самих. Вивчайте механіки ринку, спостерігайте за стаканом і не поспішайте з великими ордерами. Інакше проскальзування і спред заберуть ваші гроші швидше, ніж будь-який ведмежий тренд.