Орієнтація на емоційному американському гірці: розуміння психологічних стадій ринкових циклів

У сфері інвестицій та торгівлі Психологія ринкових циклів є ключовою концепцією, яка пояснює, як колективні емоції інвесторів формують рух цін на ринку. Фінансові ринки, що охоплюють акції, товари та цифрові активи, зазвичай підписуються на передбачувані шаблони, що підлягають впливу постійно змінюваного емоційного ландшафту учасників ринку. Ці цикли розгортаються через чіткі фази, кожна з яких відображає пануюче ставлення серед інвесторів у певний момент часу.

Припливи та відпливи ринкових емоцій

Ринок починає свій цикл з відчуття оптимізму. Інвестори починають входити на ринок, маючи очікування зростання ціни. На цьому початковому етапі інвестори переповнені впевненістю у своїх інвестиційних виборах, що призводить до збільшення купівлі активів в очікуванні майбутніх прибутків. Коли попит зростає, ціни на активи починають поступово підвищуватися.

Після оптимізму віра міцнішає. Значення активів продовжують свій висхідний курс, і дедалі більше інвесторів переконуються, що ця тенденція триватиме. На цьому етапі спостерігається зростання участі на ринку, що призводить до більш виражених рухів ціни.

Оскільки ринок набирає обертів, він входить у фазу збудження. Існуючі інвестори починають отримувати значні прибутки, сприяючи думці, що "тепер найкращий час для інвестування". Страх пропустити можливість (FOMO) спонукає багатьох раніше колившихся осіб увійти на ринок, що потенційно може викликати значні рухи ціни.

Вершина ринкового циклу відзначається ейфорією. Інвестори стають впевненими у безперервному зростанні ринку. На цьому етапі оптимізм майже універсальний, і ринок досягає свого зеніту. На жаль, під час цього ейфоричного стану численні новачки-вкладники входять на ринок у пошуках значних прибутків, навіть коли ціни на активи стали надмірно завищеними або "перекупленими". Це часто слугує передвісником майбутнього розвороту.

Починається спуск

Після ейфорії з'являються ознаки, що свідчать про нездатність ринку підтримувати свої прибутки. Ціни починають трохи знижуватися, викликаючи тривогу серед інвесторів. Дехто може розпочати продаж активів, щоб зафіксувати прибуток, тоді як більшість дотримується переконання, що ринок незабаром відновиться.

Оскільки ціни продовжують свій спад, інвестори входять у стан заперечення щодо піку ринку. Вони сприймають зниження як тимчасову корекцію, очікуючи швидкого відновлення ціни. На цьому етапі багато інвесторів зберігають свої активи, тримаючись за надію, що бичачий тренд залишається незмінним.

Страх охоплює, оскільки ціни продовжують знижуватися. Інвестори починають сумніватися в мудрості своїх рішень, розмірковуючи про можливість тривалої рецесії на ринку. На цьому етапі багато хто починає ліквідовувати свої активи, щоб зменшити подальші втрати.

Глибини відчаю

Відчай охоплює, оскільки ціни на активи різко падають від своїх пікових значень. Залишилися інвестори відчувають безнадійність, що викликає панічні продажі. Ті, хто придбав активи на піку, відчувають дезорієнтацію, більшість інвесторів позбавляються своїх активів з суттєвими збитками.

Капітуляція відбувається, коли більшість інвесторів здадуться. Ціни на активи досягають дна, і віра в відновлення ринку зменшується. Інвестори продають свої залишкові активи, навіть за найнижчими цінами, у відчайдушній спробі вийти з ринку.

Ринковий цикл досягає свого дна під час фазі депресії. Інвестори залишаються в розгубленості, а торгова активність різко падає. Ціни на активи досягають свого мінімуму, і лише небагато осіб виявляють інтерес до покупки. Страх і травма значних втрат роблять інвесторів вагомими для повторного входу на ринок.

Насіння відновлення

Після того, як ринок досяг дна, проникливі інвестори починають помічати можливості. Вони ініціюють покупки активів за сильно зниженими цінами, що спричиняє поступове відновлення ринку. Оптимізм починає знову з'являтися, хоча й стриманий через залишкову обережність.

Оскільки ринок демонструє чіткіші ознаки відновлення, інвестори відчувають полегшення. Ціни на активи починають поступово зростати, приваблюючи більше інвесторів назад на ринок. У цей момент цикл починається знову.

Значення психології ринкового циклу

Розуміння психології ринкових циклів є вирішальним для того, щоб стати більш обачним інвестором і уникнути витратних емоційних рішень. Емоції часто є корінною причиною інвестиційних помилок, таких як купівля за завищеними цінами або панічний продаж. Інвестори, які розуміють ці цикли, можуть:

• Визначте можливості: Ринкові цикли надають можливості на різних етапах. Придбання під час капітуляції або депресії може принести значні прибутки, коли ринок зрештою відновиться.

• Уникайте ухвалення рішень на емоційній основі: Визнання того, що ринки рухаються в циклах, може допомогти інвесторам протистояти FOMO під час руху ціни вгору або паніці під час руху ціни вниз.

• Управління ризиком: Розуміння психології, що лежить в основі ринкових циклів, дозволяє інвесторам краще управляти своїми портфелями, такими як диверсифікація або коригування розподілу активів залежно від фаз ринку.

Реальні приклади на ринку цифрових активів

Психологічний цикл особливо яскраво проявляється на ринку цифрових активів. Наприклад, одна з провідних криптовалют пережила еуфоричну фазу в 2017 році, коли її ціна зросла до $20,000, після чого настала фаза капітуляції в 2018 році, коли ціна впала нижче $4,000. Коли ціни відновилися в 2020-2021 роках, цикл повторився, і численні нові інвестори відчули еуфорію, перш ніж зрештою капітулювати, коли ринок знову обвалився.

На завершення, психологія ринкових циклів слугує незамінним керівництвом для інвесторів, які прагнуть контролювати свої емоції в умовах ринкової волатильності. Розуміючи ці емоційні фази, інвестори можуть приймати більш раціональні рішення і скористатися можливостями, які виникають у кожному ринковому циклі.