Що таке APY та його розрахунок на ринку Криптовалют

Ключові моменти:

• APY (Річна процентна дохідність) є основною метрикою, яка враховує складні відсотки, пропонуючи більш повне уявлення про потенційні доходи від криптоінвестицій.

• На відміну від APR, APY враховує ефект складних відсотків, надаючи більш всебічне розуміння реальних доходів з часом.

• Розрахунок APY у криптовалютах враховує специфічні ринкові фактори, такі як волатильність, ліквідність та ризики, пов'язані з смарт-контрактами.

У динамічній екосистемі криптовалют розуміння основних фінансових метрик може визначити успіх ваших інвестиційних стратегій. APY (Річна процентна прибутковість) є однією з цих ключових метрик, яка надає повну оцінку потенційних прибутків і стає незамінним інструментом для інвесторів у цій галузі.

У цій статті ми глибоко дослідимо концепцію APY, її відмінності від APR та важливі аспекти, які слід враховувати при використанні цього індикатора для оцінки інвестиційних можливостей у криптовалютах.

Значення APY у крипто-світі

Річний відсотковий дохід (APY) відіграє важливу роль у традиційному та криптовалютному фінансовому середовищі. Ця метрика слугує основним інструментом, що дозволяє інвесторам оцінювати потенційний прибуток від інвестицій протягом року.

На відміну від простого номінального відсотка, APY враховує значний вплив складних відсотків, що значно підвищує прибутковість інвестицій. Цей концепт «відсотків на відсотки» може забезпечити суттєво більші результати, коли він застосовується на більш тривалих інвестиційних горизонтах.

APY vs APR: Розуміння основних відмінностей

Поки APY враховує ефекти складання (відсотків на відсотки), Річна Відсоткова Ставка (APR) просто представляє собою річну відсоткову ставку без урахування складання. Важливо зазначити, що хоча APR може здаватися нижчою за APY, фактор складання часто призводить до ефективної ставки повернення (або реальних прибутків), які значно перевищують зазначений APR.

Щоб проілюструвати на практичному прикладі: якщо APR інвестицій у криптовалюту становить 2%, а APY - 3%, це означає, що ефект складних (процентів на проценти) приносить додатковий дохід у 1% щорічно, коли прибуток реінвестується в сам актив.

Отже, для проведення більш точних порівнянь між різними інвестиційними можливостями APY зазвичай надає більш повну перспективу, ніж APR, особливо для довгострокових інвестицій.

Формула APY та її розрахунок у криптовалютах

Математична формула для розрахунку APY є відносно простою:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де:

• r представляє собою номінальну процентну ставку
• n є кількістю періодів капіталізації на рік
• t є час, протягом якого капітал залишається інвестованим

У контексті криптовалют, розрахунок APY включає додаткові ринкові міркування, такі як:

• Волатильність цін: Значні коливання можуть вплинути на реальні доходи
• Ризики ліквідності: Здатність входити та виходити з позицій без впливу на ціну
• Ризики смарт-контрактів: Технічні вразливості в протоколах DeFi
• Частота складення: Деякі протоколи пропонують складення щодня, інші щотижня або щомісяця

Частота капіталізації безпосередньо впливає на остаточний APY. Наприклад, інвестиція з номінальною ставкою 10% може призвести до різних APY залежно від частоти:

• Річний склад: 10% APY
• Щомісячний склад: 10,47% APY
• Щоденний склад: 10,52% APY

Модальності інвестування в криптовалюти з APY

APY є основною метрикою в екосистемі інвестицій у криптовалюти, яка значно варіюється залежно від типу фінансового продукту:

Криптовалютний кредит

Спеціалізовані платформи з'єднують кредиторів з позичальниками. Кредитор отримує виплати відсотків за заздалегідь узгодженою річною процентною ставкою (APY), яка повертається разом з основною сумою в кінці встановленого терміну.

На деяких платформах децентралізованих фінансів APY для кредитів може коливатися від 2% до 8% для стейблкоінів, тоді як більш волатильні криптовалюти можуть пропонувати вищі ставки, відображаючи додатковий ризик.

Фермерство доходу

У цій стратегії цифрові активи позичаються або надаються як ліквідність для отримання додаткових доходів. Інвестори часто переміщують свої активи між різними протоколами в пошуках найбільш привабливих доходів, перетворюючи цю практику на активну торгову стратегію.

APY в доходному фермерстві може бути значно високим, особливо в нових протоколах, які пропонують стимули для залучення ліквідності, але також несуть пропорційно вищі ризики, такі як:

• Ризик імперманентних втрат
• Вразливості в смарт-контрактах
• Волатильність токенів управління

Стейкинг

Стейкінг передбачає зобов'язання криптовалюти до мережі блокчейн, ефективно блокуючи їх на визначений період для підтримки операцій мережі. Цей метод часто призводить до більш передбачуваних APY, особливо в мережах, які використовують механізм консенсусу proof-of-stake (PoS).

Винагороди за стейкінг, як правило, коливаються від 3% до 15% річних, залежно від криптовалюти та кількості токенів, що стейкаються в мережі. Деякі централізовані торговельні платформи пропонують гнучкі продукти стейкінгу з конкурентоспроможними APY та коротшим терміном блокування.

Важливість частоти складання

Частота, з якою нараховуються відсотки, безпосередньо впливає на кінцеву величину APY. Чим частіше відбувається нарахування, тим вищим буде ефективний APY при одній і тій же номінальній відсотковій ставці.

Наприклад, якщо врахувати номінальну ставку 5%:

• Річний склад: 5,00% APY
• Тримісцевий склад: 5,09% APY
• Місячна комісія: 5,12% APY
• Щоденний склад: 5,13% APY

Ця різниця стає ще більш значущою при вищих номінальних ставках та довших періодах інвестування, що є вирішальним фактором при оцінці інвестиційних можливостей у криптовалютах.

APY проти APR: Що використовувати для інвестиційних рішень?

Коли мова йде про вибір між APY та APR для оцінки інвестиційних можливостей у криптовалютах, APY пропонує більш широкий та точний погляд на потенційні доходи.

Це відбувається тому, що формула APY враховує ефекти компаундування, що є особливо важливим аспектом на динамічних ринках, таких як ринок криптовалют, де частота компаундування може суттєво змінюватись між різними протоколами та платформами.

Сила складних відсотків в APY

Завдяки включенню складних відсотків, APY забезпечує більш точне уявлення про потенційні доходи в порівнянні з APR, перетворюючись на важливий інструмент для інвесторів у криптовалюти, які прагнуть максимізувати свої прибутки за допомогою стратегій довгострокового інвестування.

Проте важливо визнати, що APY є лише одним з багатьох елементів, які слід ретельно оцінювати при аналізі інвестицій у криптовалюти. Кожна категорія інвестицій, будь то кредити, дохід від фермерства або стекинг, має свій власний специфічний набір переваг і ризиків.

Відповідно, хоча APY є основною метрикою для оцінки потенційних прибутків, розумно розглядати його разом з іншими важливими факторами, такими як волатильність ринку, потенційні ризики ліквідності та ваш індивідуальний профіль толерантності до ризику. Такий комплексний підхід дозволить приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення, які відповідають вашим фінансовим цілям.