Аналіз ринкового циклу: Потенційні сигнали корекції Криптовалюти попереду

Ринок криптовалют, здається, наближається до значної фази корекції, спираючись на історичні патерни та технічні індикатори. Хоча багато інвесторів залишаються оптимістичними щодо подальшого зростання, численні сигнали попередження вказують на те, що обережність є виправданою.

Історичні циклічні патерни вказують на корекцію

Аналізуючи попередні ринкові цикли, можна виявити послідовний шаблон великих корекцій після періодів ейфорії:

• 2013: Bitcoin зазнав 85% зниження після досягнення свого історичного максимуму
• 2017: Ринок слідував схожому сценарію з 84% падінням у тривалий ведмежий ринок
• 2021: Незважаючи на прогнози "суперциклу", ринок зазнав 77% просадки

Кожне з цих коригувань мало вражаюче схожі налаштування на те, що ми зараз спостерігаємо на ринку.

Технічні індикатори миготять попереджувальні сигнали

Кілька ринкових індикаторів показують тривожні сигнали:

• Індикатор Pi Cycle досяг екстремальних рівнів, історично пов'язаних з вершинами ринку
• MVRV (Ринкова вартість до реалізованої вартості) демонструє нереалізовані прибутки на історичних максимумах
• Коли ці умови виникали в попередніх циклах, за ними слідували значні корекції

Історично, ці технічні сигнали передували великим корекціям на ринку, коли досвідчені інвестори починають тихо зменшувати експозицію перед усвідомленням роздрібних інвесторів.

Інституційна динаміка, що створює вразливості на ринку

Вливання в ETF створили сприйняття безмежного попиту, надаючи багатьом роздрібним інвесторам хибне відчуття безпеки. Однак інституційні гравці зазвичай надають перевагу управлінню ризиками над утриманням під час різких спадів.

Позиція MicroStrategy представляє собою значний ризик концентрації на ринку:

• В даний час утримує 466,000 BTC ( приблизно $53B в ціні )
• Набуті переважно через боргове та акціонерне важелеве фінансування
• Значне зниження ціни може потенційно спровокувати вимушене продаж.

Корпоративна поведінка під час попередніх циклів є повчальною. Tesla, наприклад, придбала $1.5B у Bitcoin у 2021 році, публічно підтримала його, але врешті-решт продала 75% своїх активів, оскільки умови змінилися.

Ризики міжринкової взаємодії

Криптовалютна екосистема має безліч взаємопов'язаних ризикових точок:

• Видобувні операції часто повинні продавати резерви під час спаду, щоб підтримувати роботу.
• Торгові платформи відчувають зниження обсягів, що може прискорити ринкові рухи
• Ліквідність ринку може швидко погіршитися під час періодів високої волатильності

Визначення поведінки на пізньому циклі

Неподалік від піків ринкового циклу зазвичай виникають кілька поведінкових патернів:

• Широка увага до швидких прибутків від спекулятивних активів, таких як мемкоіни
• Все більш амбітні прогнози цін стають основними
• Широке відхилення від історичних патернів та факторів ризику

Ці психологічні індикатори постійно з'являлися на попередніх ринкових вершинах.

Стратегії управління ризиками

Досвідчені учасники ринку часто впроваджують обґрунтовані підходи до управління ризиками:

• Поступове отримання прибутків замість спроби точної синхронізації з максимумом
• Впровадження трейлінгових стопів для захисту прибутків, дозволяючи при цьому продовжувати зростання
• Диверсифікація частини активів у більш стабільні активи як хедж

Цей підхід відображає аналіз ринку на основі патернів, а не безпідставний песимізм. Історія свідчить, що захист капіталу під час великих корекцій краще позиціонує інвесторів для подальших можливостей.

Підтримка Перспективи

Розуміння ринкових циклів не вимагає відмови від довгострокової впевненості в технології. Швидше, це означає визнання того, що ринки рідко рухаються прямими лініями:

• Попередні криптоцикли показали корекції на 77-85%
• Позиціювання пацієнта історично перевершувало емоційне прийняття рішень
• Збереження капіталу дозволяє інвесторам скористатися знижені можливостями

Якщо ви вважаєте цей аналіз цінним, будь ласка, розгляньте можливість поділитися ним та висловити свої думки в коментарях.