Джерело загальних даних про ринок: TradingView

У звіті минулого тижня наша команда підкреслила критичну важливість підтримки основної лінії тренду для підтримки висхідного імпульсу Біткоїна. Ми також визначили $108,000 як наступний значний рівень підтримки у разі, якщо лінія тренду зазнає невдачі. Хоча цінова динаміка Біткоїна була слабшою, ніж спочатку очікувалося, лінія тренду залишалася підтримкою, підкріплена примирливим тоном виступу президента ФРС Пауелла на Джексон-Хоулі в минулий п'ятницю. Однак подальше зростання ціни виглядало більше як коротке стиснення позицій, ніж справжня зміна в імпульсі ринку. Протягом вихідних тиску на продаж знову виникли, що призвело до рішучого прориву нижче лінії тренду в понеділок. Біткоїн тоді протестував рівень підтримки $108,000, точно так, як ми передбачали у нашому попередньому аналізі.

Після підтвердженого прориву стара лінія тренду тепер перетворилася на опір. Скромне відновлення у вівторок було спричинене переважно сильним виступом Ethereum, підживленим оптимістичним твіттом Тома Лі, відомого стратега Уолл-стріт та нинішнього президента Bitmine Immersion Technologies (BMNR). Bitmine Immersion стала найбільшим корпоративним власником Ethereum і займає друге місце за обсягами криптовалют серед компаній, що торгуються в США, поступаючись лише MicroStrategy. Позитивна перспектива Тома Лі у поєднанні з агресивним накопиченням ETH компанією Bitmine Immersion знову розпалила ентузіазм ринку до Ethereum. Співвідношення ETH/BTC продовжує свою висхідну траєкторію, в даний час торгуючись на рівні 0,4141, що на 83% більше з моменту призначення Лі президентом Bitmain у червні 2025 року. Наша команда також відзначила значні виведення ETH з централізованих бірж, що сигналізує про сильний попит з боку інститутів, що зменшило обсяги обігу. Тому ми очікуємо на підтримувальний тиск на ціну ETH, оскільки тенденція продовжується.

Solana (SOL), шоста за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, також продемонструвала міцну динаміку щодо Біткойна, підтримувана численними корпораціями, які впроваджують Solana у своїх криптостратегіях. Поки трейдери оптимістично налаштовані на те, що Solana може повторити ралі Ефіру, наша команда дотримується більш поміркованого підходу. Ми вважаємо, що Solana виграє від корпоративних потоків капіталу, але масштаб капіталу, що надходить у SOL, буде значно меншим, ніж той, що спостерігався в Ефірі, що призведе до відносно гіршої динаміки в довгостроковій перспективі. Ключовим фактором є відсутність спеціалізованого ETF для Solana, який відіграв важливу роль у підвищенні ціни Ефіру завдяки залученню значних інституційних та роздрібних інвестицій. Без цього критично важливого каналу, динаміка ціни Solana, як правило, схильна бути більш стриманою.

Крім того, традиційні фінансові установи, включаючи банки та компанії з випуску кредитних карт, активно інвестують в інфраструктуру Ethereum, зокрема в додатки, пов'язані зі стейблкоїнами, Активами Реального Світу (RWA) та іншими інноваціями. Хоча Solana пишається тим, що має вищі Транзакції За Секунду (TPS), мережа ETH залишається найдецентралізованішою і отримує вигоду від найбільшої та найрозвинутішої спільноти розробників. Ця фундаментальна сила ще більше підтримує домінуючу позицію та потенціал довгострокового зростання Ethereum в порівнянні з Solana.

Після короткочасного зростання ціни на біткойн, спровокованого заспокійливими коментарями голови ФРС Пауелла, наша команда прогнозує тривалий період бічної торгівлі для BTC в наступні тижні. Ми залишаємося обережно оптимістичними, що біткойн може здійснити ще один ріст після передбачуваного зниження процентних ставок Федеральним резервом у вересні. Проте, наступні дані про інфляцію PCE, які очікуються в цю п'ятницю, стануть критично важливим каталізатором для напрямку крипторинку в наступному місяці. Якщо дані про інфляцію виявляться вищими, ніж очікувалося, ймовірність зниження ставок ФРС у вересні значно зменшиться, і біткойн може бути під тиском повторно протестувати рівень підтримки $108.000.

Біткойн ETF трекер

Верхня таблиця показує щоденні дані про чистий потік спотового ETF BTC за останні п'ять торгових сесій.

Протягом останніх п'яти днів торгівлі наша команда спостерігала за відносно помірними вливаннями капіталу в Bitcoin, незважаючи на його сильний ріст ціни минулої п'ятниці. Угоди президента ФРС Пауелла викликали закриття коротких позицій на всьому крипторинку, що тимчасово підняло ціни на BTC. Однак цей імпульс виявився недовговічним, оскільки тиск на продаж швидко відновився протягом вихідних, що призвело до падіння Bitcoin нижче критичного рівня в $110.000. Ця цінова дія підкреслює поточну нерішучість ринку та необхідність більш стійких каталізаторів для підтримки рішучого висхідного руху BTC.

На відміну від цього, Ethereum продемонстрував потужні вливання капіталу, зокрема в ETF на ETH, протягом останніх днів. Цей приплив інституційних і роздрібних інвестицій забезпечив надійну підтримку для ETH, дозволивши йому відновитися і утриматися вище позначки $4.550 до вівторка. Сила ETH ще більше посилюється агресивним прийняттям корпоративних казначейств, що продовжує зменшувати обіг пропозиції та зміцнювати довіру на ринку.

Як зазначено раніше, наша команда очікує, що біткоїн торгуватиметься в бічному русі в межах широкого діапазону в короткостроковій перспективі, відображаючи невизначеність та триваючу консолідацію. Тим часом ми зберігаємо оптимістичний погляд на ефір, підживлюваний сильними фундаментальними чинниками, стратегічним корпоративним накопиченням та зростаючим інституційним інтересом. Це розбіжність підкреслює зростаючу роль ефіру як обраного активу в еволюціонуючому криптосценарії, що добре позиціонує його для стійкого зростання, навіть коли біткоїн проходить через період консолідації.

Макроогляд у резюме

У минулий четвер, 21 серпня

Початкові заявки на допомогу по безробіттю в США трохи зросли до 235 000, перевищивши прогноз у 226 000, тоді як безперервні заявки також зросли до 1 972 000, вище очікуваних 1 960 000. Індекс виробництва ФРС Філадельфії зазнав різкого падіння до -0,3 у серпні, значно нижче 15,9 минулого місяця та ринкового прогнозу в 6,8. Переглянуті прогнози індексу менеджерів з закупівель (PMI) від S&P Global показали більш оптимістичну картину, оскільки індекс виробництва піднявся вище порогу розширення 50 до 53,3 (, вище 49,7), а індекс послуг зріс до 55,4 з 54,2, що вказує на продовження економічного розширення в США.

У п'ятницю, 22 серпня

Виступ президента ФРС Джерома Пауела в Джексон-Хоул сигналізував про ймовірне зниження ставок у вересні. ФРС також оновив свою "Декларацію про довгострокові цілі та стратегію монетарної політики", відмовившись від суворої мети інфляції в 2%, установленої після пандемії, і дозволивши більше гнучкості, що може прокласти шлях до зниження ставок раніше.

У вівторок, 26 серпня

Зростання центрального ІПЦ Японії сповільнилося до 2,0% у річному вимірі, з 2,3% у попередньому місяці. Замовлення на товари тривалого користування в США знизилися на 2,8% у липні, що є меншим падінням, ніж передбачені 3,8%. Довіра споживачів у США трохи знизилася до 97,4 у серпні з 98,7 у липні, але залишилася вище очікувань.

Чому торгувати OTC?

Gate пропонує нашим клієнтам кілька способів доступу до OTC-торгівлі, включаючи канали комунікації через чат та платформу Gate OTC для ручних котирувань цін і послуг виконання. Приєднуйтесь до нашого каналу в Telegram @GateOTCTrading, щоб бути в курсі ринків!

Ви також можете зв'язатися з нами в Telegram (@Gate_OTC_Desk), щоб безпосередньо зв'язатися з нашими досвідченими трейдерами для ваших потреб у торгівлі OTC. Ми з нетерпінням чекаємо, щоб допомогти вам і надати винятковий сервіс для всіх ваших OTC-транзакцій.