Стратегічний зсув BlackRock: продаж офісу в Шанхаї зі знижкою сигналізує про потенційний вихід з китайської нерухомості

Gate, провідна глобальна біржа цифрових активів, спостерігала значний розвиток у секторі управління активами. Найбільша у світі компанія з управління активами, за повідомленнями, розпродає своє останнє комерційне майно в Шанхаї за суттєвим зниженням ціни, що вказує на можливий повний вихід з ринку нерухомості Китаю. Інсайдери галузі розкрили, що американський фінансовий гігант пропонує 27-поверховий офісний комплекс, Trinity Place (, раніше відомий як Central Park ), розташований на вулиці Чаншоу в районі Путуо в Шанхаї, за приблизно $124 мільйон. Ця ціна продажу представляє собою 34% зниження в порівнянні з вартістю придбання від Hong Kong Shanghai Alliance Holdings у 2017 році, згідно з розрахунками з документації біржі.

Раніше компанія з управління активами зіткнулася з конфіскацією двох офісних будівель у бізнес-районі Waterfront Plaza в Шанхаї через дефолт за кредитом у 780 мільйонів юанів. Ці об'єкти зараз продаються DCL Investments, компанії з управління проблемними активами, за 700 мільйонів юанів. Звіти Bloomberg свідчать, що ця ціна продажу на понад 40% нижча за ціну покупки у 2018 році. Рішення компанії продати первинні комерційні активи в Китаї за зниженими цінами викликає питання щодо її майбутньої стратегії в регіоні.

Іноземні інвестори відходять від китайської нерухомості

Тривалий спад на ринку нерухомості Китаю спонукав не лише цього конкретного управителя активів, але й інших міжнародних інвесторів переглянути свої позиції. Дані MSCI за 2014 рік свідчать про те, що іноземні інвестиційні установи були найбільш значними чистими продавцями у секторі нерухомості Китаю протягом чотирьох поспіль років, причому продажі перевищували інвестиції, досягнувши найнижчих рівнів за останні роки.

Дослідження Cushman & Wakefield вказує на те, що компанія з управління активами, яка нещодавно закрила угоду на $23 мільярд з гонконгською компанією Li Ka-shing Cheung Kong Hutchison Holdings Ltd. щодо глобальних портових активів, включаючи активи в Панамському каналі, не здійснювала жодних угод з матеріальними активами в Китаї протягом останніх п'яти років. Представник Savills для Північного Китаю зазначив, що іноземні інвестиції в китайську комерційну нерухомість, зокрема офісні будівлі, були досить потужними між 2017 та 2018 роками. Однак ці активи зараз серйозно постраждали від зниження орендної плати та різкого скорочення рівня зайнятості. Загальна вартість активів зменшується, а ринкові показники вражають невтішно. Багато власників нерухомості прагнуть продати через різні фактори, включаючи обмежені горизонти інвестування та зростаючі витрати на рефінансування.

Наслідки виходу керуючого активами з Китаю

Продаж офісної будівлі в Шанхаї за значно зниженою ціною гігантом з управління активами, разом із тенденцією чистих продажів серед іноземних інвесторів, підкреслює крихкість ринку нерухомості. Це виведення не є ізольованим інцидентом, оскільки інші міжнародні компанії з управління активами вжили подібних заходів. Інвестиційний підхід іноземного капіталу до ринку нерухомості Китаю зазнав драматичних змін, оскільки інвестори шукають більш стабільні можливості в інших місцях. Ускладнене геополітичними ризиками та невизначеністю щодо економічного майбутнього Китаю, іноземний капітал відступає прискореними темпами. Перспективи свідчать про те, що відновлення китайського ринку нерухомості може не бути найближчим часом.