Довгі та короткі позиції: хитрість торгового поля

Я давно сиджу в крипті, і те, що я зрозумів за цей час – настрої ринку важливіші за будь-які графіки. Співвідношення лонгів і шортів – це як барометр страху і жадібності трейдерів. Жодна аналітика не скаже стільки про ринок, скільки може показати поведінка натовпу.

Довгі проти коротких: гра на різних сторонах барикад

Коли я вперше відкрив лонг, мені здавалося, що я просто купую монету. Але це більше, ніж покупка – це ставка на ріст. А шорт – це гра на зниження, коли ти займаєш актив, продаєш його зараз і сподіваєшся викупити дешевше потім. Хоча на ф'ючерсах я не володію реальними монетами, а просто роблю ставку на їхню ціну.

В бичачому ринку всі бігають відкривати лонги. Кожен другий "експерт" з ютуба кричить про швидке зростання. Під час ведмежого – всі переобуваються в шортистів. Весело спостерігати, як маси завжди запізнюються на потяг.

Співвідношення позицій: індикатор чи пастка?

Співвідношення лонгів і шортів розраховується просто: ділимо кількість лонгів на кількість шортів. Отримали більше 1? Значить, ринок оптимістичний. Менше 1 – трейдери чекають падіння.

Наприклад, якщо 80 трейдерів в лонгу і 40 в шорті, співвідношення дорівнює 2. Але я б не став сліпо вірити цій цифрі. Коли всі біжать в один бік – найкращий час повернути в інший. Пам'ятаю, як 21 березня 2023 біткойн показав співвідношення 0.77 – 56.46% всіх рахунків шортили, а решта 43.54% були в лонгу. І що? Через тиждень ціна пішла вгору і спалила всіх шортистів.

Причому багато майданчиків люблять маніпулювати цими даними, підштовхуючи стадо лемінгів відкрити протилежні позиції. Помітив таку закономірність – коли 70% в лонгу, зазвичай слідує падіння. Або навпаки – величезна кількість шортів часто призводить до раптового зростання і ліквідацій.

Найсмішніші моменти на ринку – масові ліквідації. Уявіть: тисячі трейдерів зайняли одну позицію, впевнені в своїй правоті, а потім різкий розворот і всіх змиває одною хвилею. Ось це справжня ринкова справедливість!

Не сприймайте співвідношення лонгів/шортів як сигнал до дії. Це лише одна з багатьох підказок. Ринок хитрий і часто робить те, що завдає болю більшості. Пам'ятайте – коли всі біжать в один бік, розумніше перевірити, що знаходиться в протилежному.

Замість того, щоб бігти за натовпом, іноді корисніше бути тим, хто йде проти течії. Але тільки якщо у тебе достатньо сміливості і розуму не підкорюватися масовим настроям.