Підтверджено зниження ставки у вересні: наслідки для вашої інвестиційної стратегії

Сьогоднішній звіт про вакансії на ринку праці виявив суттєву слабкість, оскільки кількість вакансій впала до 7,18 мільйона - найнижчий рівень за рік. Вперше за більш ніж чотири роки кількість безробітних перевищує доступні робочі місця. Цей розвиток сигналізує про важливу зміну в стабільності ринку праці.

Дилема Федеральної резервної системи

Федеральна резервна система приймає рішення про процентні ставки на основі двох основних факторів:

1. Інфляція
2. Безробіття

Зараз, хоча інфляція залишається під контролем, безробіття показує ознаки зростання. Ця комбінація залишає Федеральному резерву обмежені можливості, потенційно вимагаючи зниження процентних ставок.

Інфляція: Більше не первинна проблема

Інфляція стабілізувалася:

• Індекс споживчих цін (CPI) постійно залишався в межах 2,5%-3% протягом кількох місяців.
• Ядрова інфляція знижується.
• Індекси відстеження цін у реальному часі вказують на інфляцію, близьку до цільового рівня 2% Федеральної резервної системи.

Ці фактори свідчать про те, що підтримка високих процентних ставок для боротьби з інфляцією, можливо, більше не є необхідною.

Нова виклик: Зростаюча безробіття

Кілька індикаторів вказують на ослаблення ринку праці:

• Рівень безробіття досяг 4.2% і, як очікується, зросте до 4.3% цього місяця.
• Початкові заяви на допомогу по безробіттю постійно перевищували очікування в останні тижні.
• Вакансії продовжують зменшуватися.

Ця тенденція зменшення можливостей працевлаштування та зростання безробіття створює зростаючий тиск на економіку.

Ефект доміно зростання безробіття

Зростання безробіття, як правило, призводить до зниження споживчих витрат, що, в свою чергу, знижує попит на товари та послуги. Це зменшення попиту ще більше охолоджує інфляцію, створюючи цикл, який Федеральна резервна система не може ігнорувати, не ризикуючи економічною рецесією.

Потенційний вплив зниження процентних ставок

Коли Федеральна резервна система знижує процентні ставки, це зазвичай призводить до:

• Більш доступне кредитування для бізнесу, що потенційно сприятиме розширенню
• Простішій доступ до кредитів для споживачів, що заохочує витрати
• Інвестори переміщують капітал у бік більш ризикованих активів у пошуках кращих прибутків

Цей сценарій часто приносить користь ринку криптовалют, з підвищеною ліквідністю, що надходить до основних криптовалют та альткоїнів.

Дії державної скарбниці та ринкова динаміка

Міністерство фінансів США проводить викуп боргових зобов'язань, що допомагає стабілізувати доходність облігацій. У поєднанні з потенційним зниженням ставок це може призвести до зниження доходності, дешевшого кредитування, збільшення ліквідності та більшого попиту на ризикові активи, такі як криптовалюти та акції технологічних компаній.

Історичні прецеденти та поточний ландшафт

Попередні випадки зниження процентних ставок супроводжувалися значними ралі в ринку криптовалют. Однак поточна ситуація є унікальною через кілька факторів:

• Введення спотових ETF, які надають Уолл-стріт прямий доступ до криптовалюти
• Законодавство, що підтримує доступ до криптовалюти в пенсійних планах
• Зростаюча політична підтримка впровадження цифрових активів

Ці елементи, разом з очікуваними змінами в монетарній політиці, створюють потенційно сприятливе середовище для ризикових активів.

Q4 2025: Конфлюенція позитивних факторів

Оскільки ми наближаємося до останнього кварталу 2025 року, кілька факторів збігаються, що можуть підтримати зростання ризикових активів:

• Прийняття законодавства на підтримку криптовалют
• Зростання грошової маси M2 в США
• Дії казначейства, що додають ліквідність
• Численні ETP під регуляторним наглядом
• Формування попиту на ETF
• Очікуване зниження ставки у вересні
• Ймовірність подальших зниження ставок у майбутньому

Ці індикатори в сукупності вказують на потенційний зростаючий тренд для ризикових активів у найближчі місяці.