Як використовувати кореляцію криптовалюти для кращого управління ризиками

Основні висновки

• Кореляція криптовалют вимірює взаємозв'язок цінового руху між криптовалютами та традиційними фінансовими активами.

• Коефіцієнт, що коливається від +1.0 (позитивна кореляція) до -1.0 (негативна кореляція), дає уявлення про управління ризиками з кореляцією криптовалют.

• Інвестори використовують стратегії кореляції на ринку криптовалют, щоб хеджувати ризики ринкових коливань, створюючи портфель активів з різними рівнями кореляції до рухів цін на криптовалюти.

• Покращене управління ризиками через кореляцію криптовалют можна досягти за допомогою корисних інструментів та платформ, таких як Blockchain Center, DefiLlama та Coin Metrics.

Управління ризиками інвестицій у криптовалюту є складним. Ринок волатильний, тому важливо створити збалансований інвестиційний портфель, який зменшує вплив агресивних коливань ринку. Це можна досягти за допомогою різноманітного набору цифрових активів поряд з традиційними акціями, облігаціями та товарами.

Використання кореляції криптовалют дозволяє вам отримати чітке розуміння того, як активи у вашому портфелі реагують один на одного. Ви можете використовувати цю інформацію, щоб покращити свій підхід до управління ризиками та створити збалансований і надійний портфель.

Що таке кореляція криптовалют?

Кореляція криптовалют є математичним обчисленням, яке показує взаємозв'язок між рухами ринкових цін криптовалют та традиційними фінансовими активами. Технічний термін для цього вимірювання називається коефіцієнтом кореляції, і він може варіюватися на шкалі від +1,0 до -1,0. Це означає, що кореляція криптовалют може бути або позитивною, або негативною, або не мати кореляції.

• Позитивна кореляція: Це відбувається, коли обидва активи рухаються в одному напрямку. Це все, що має коефіцієнт вище 0, з ідеальною кореляцією на рівні +1.0, коли обидва типи активів рухаються точно за однією траєкторією.

• Негативна кореляція: Це відбувається, коли активи рухаються в протилежному напрямку. Коли одна з величин зростає, інша зменшується. Негативний коефіцієнт менший за 0, з -1.0, коли вартість активів змінюється на одну й ту ж величину, але в протилежному напрямку.

• Відсутність кореляції: Це відбувається, коли рухи цін одного активу повністю незалежні від іншого. У цьому сценарії немає помітного зв'язку між двома активами, ні позитивного, ні негативного. Кореляційний коефіцієнт 0 означає, що зміни цін в одному активі не впливають і не узгоджуються з тими, що в іншому, жодним послідовним чином.

Коефіцієнт кореляції (, позначений як r), зазвичай обчислюється за допомогою методу Пірсона, який вимірює силу та напрямок лінійного зв'язку між двома змінними.

Однак є й інші методи, такі як кореляція рангової Спірмена та тау Кендалла, які використовуються для непараметричних даних та монотонних зв'язків. Ці альтернативні методи можуть надати цінну інформацію залежно від природи аналізованих даних.

Розуміння еволюції відносин між Біткоїном та золотом

Як інвестор, ви можете захотіти дізнатися про кореляцію між Bitcoin (BTC) та золотом. Золото часто вважається засобом збереження вартості, його ціна зростає, коли ризикові акції падають.

Історичні тенденції, що спостерігались

• У жовтні 2018 року кореляція досягла глибоко негативного значення (-0.58), що вказує на те, що коли золото зростало, біткойн, як правило, зменшувався, і навпаки.

• Кореляція коливалася між позитивною та негативною протягом років, відображаючи змінюючеся інвесторське ставлення та динаміку ринку.

• Станом на 13 листопада 2024 року, кореляція становила -0,36, що вказує на помірну тенденцію до руху біткойна та золота в протилежних напрямках, хоча і не ідеально.

Як золото і біткоїн реагували на результати виборів у США

Вибори президента США 2024 року мали значний вплив на тренди активів, ціна на золото впала більш ніж на 4% після перемоги Дональда Трампа, зупинившись на рівні 2 618 доларів за унцію. Оптимізм на ринку підняв фондові індекси США, ослабивши привабливість золота як безпечного активу.

Зміцнення долара, викликане очікуваними тарифами та зниженими процентними ставками, зробило золото дорожчим для іноземних покупців, що ще більше тисне на ціни. Тим часом помірна негативна кореляція Біткоїна із золотом (-0.36) підкреслює їхні різні інвестиційні динаміки, оскільки політичні зміни впливають на очікування інфляції та монетарну політику.

Хоча золото зберігає свою репутацію як запобіжник, його негайна привабливість зменшилась у нестабільному середовищі після виборів.

Чому кореляція криптовалют має значення для управління ризиками

Кореляція є ключовою мірою для управління ризиком портфеля криптовалют інвестора та допомагає зрозуміти, як зменшити загальну ризикову позицію. Вона може бути використана для надання перспективи щодо природи ринків та того, як вони реагують один на одного при розробці стратегій диверсифікації вашого портфеля криптовалют.

Криптовалюти є особливо волатильним ринком, що означає, що трейдерам і інвесторам потрібно регулярно оцінювати свою експозицію. Простими словами, більшість криптовалют є ризиковими активами. Їхні ціни можуть різко зростати і падати за кілька годин або днів. Коли ціни високі, інвестори можуть захотіти вивести кошти і отримати прибуток. Це зменшує розмір їхньої позиції та експозицію до майбутньої волатильності.

Трейдери можуть тоді шукати можливості для реінвестування в активи, які є менш волатильними або мають негативну кореляцію з криптовалютами. Коли ринкові ціни падають, їхній портфель захищений або навіть отримує вигоду від цієї хеджингової стратегії.

Деякі інвестори також активно шукають активи з позитивною кореляцією з криптовалютою. Це допомагає їм зрозуміти, як ринок реагує на економічні події. Крім того, вони можуть знайти інші активи для інвестування, не ризикуючи прямим купівлею та утриманням криптовалюти. Біржові фонди (ETFs), особливо ті, що пов'язані з блокчейн-технологіями та фондами, орієнтованими на криптовалюту, надають непрямий спосіб доступу до криптовалютного ринку.

Диверсифікуйте свій криптовалютний портфель

Коли йдеться про управління ризиками інвестицій, диверсифікація є необхідною. Вона дозволяє створити портфель, який розподіляє ризик. Це означає, що результати ваших інвестицій не залежать від одного або невеликої групи активів. Таким чином, ви можете зменшити збитки, коли певний клас активів зазнає спаду, або навіть отримати прибуток.

Розуміння кореляції в торгівлі дозволяє вам створити добре збалансований портфель. Без цього знання ви ризикуєте отримати погано диверсифіковані інвестиції.

Наприклад, якщо ви тримаєте криптовалюти, але хочете мати збалансований портфель, вам слід вжити активів з негативною кореляцією. Таким чином, якщо ринок криптовалют зазнає краху, інші частини ваших інвестицій будуть захищені.

Чи знали ви? В останні роки кореляція між криптовалютою та S&P 500 зросла з 0,54 до 0,80, що вказує на те, що криптовалюта рухається разом з акціями.

Як виміряти кореляцію криптовалюти

Вимірювання кореляції криптовалюти вимагає складних розрахунків. На щастя, є кілька інструментів і платформ, які можуть допомогти вам з вашими розрахунками.

Нижче наведені кроки для використання кореляції в торгівлі криптовалютами:

1. Виберіть джерело даних з надійних постачальників фінансових даних, таких як CoinMarketCap, CoinGecko та Bloomberg.

2. Завантажте або запишіть історичні ціни активів, які ви хочете проаналізувати.

3. Виберіть метод кореляції; найпоширеніші це Пірсон, Спірмен або Кендал.

4. Використовуйте інструменти аналізу даних, такі як Excel, Google Sheets, Python або R, щоб зрозуміти свої дані кореляції та створити графіки для візуалізації інформації.

Інструменти аналізу кореляції криптовалют

Кілька компаній мають попередньо налаштовані поради та інструменти для торгівлі криптовалютою на основі кореляції. Це економить ваш час та ускладнення, пов'язані з аналізом даних, і надає вам інформацію про торгівлю в реальному часі.

BlockchainCenter надає інтерактивний інструмент кореляції криптовалют, який дає змогу порівнювати топові монети, а також золото та S&P 500 для покращення диверсифікації за допомогою кореляції криптовалют.

DefiLlama надає вам доступ до коефіцієнта Пірсона для тенденцій кореляції між Біткоїном та альткоїнами, який також можна налаштувати з вашими власними даними.

Coin Metrics надає розвинену платформу з кількома методами кореляції.

Чи знали ви? Сер Френсіс Галтон винайшов коефіцієнт кореляції в 1880-х роках, коли вперше ввів термін "кореляція" у наукову літературу. Пізніше він описав свою міру як "індекс ко-реляції."

Загальні помилки при використанні кореляції в управлінні ризиками

Використання кореляції надає цінні інсайти для зменшення ризиків у інвестиціях у криптовалюту. Однак є кілька поширених помилок, яких слід уникати, щоб не потрапити в дорогі пастки. Крім того, інвесторам може знадобитися адаптувати свої стратегії та коефіцієнти на основі змінюваних умов ринку.

Ось помилки, яких слід уникати у вашому управлінні ризиками кореляції криптовалют:

• Залежність від історичних даних: Аналіз кореляції криптовалют для торгових цілей сильно залежить від історичних даних. Однак історія не є гарантією майбутнього – в кращому випадку, вона лише відображає його. Багато факторів впливають на майбутню економіку активів, включаючи регуляторні зміни та макроекономічні тенденції.

• Ігнорування ринкових умов: Витвірна волатильність, викликана подіями, може суттєво змінювати кореляції, і ігнорування цього може призвести до несподіваних результатів портфеля. Крім того, періоди ринкового стресу можуть викликати зміни кореляцій, що піддає портфель вищому системному ризику.

• Неправильне тлумачення даних: Неправильні розрахунки або інтерпретації призводять до помилкових оцінок ризику портфеля. Прийняття рішень на основі неправильно зрозумілих даних призводить до неефективного розподілу активів.

Усвідомлення цих ризиків допомагає інвесторам ухвалювати обґрунтовані рішення та ефективніше управляти своїми портфелями.

Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція та торгівельний крок пов'язані з ризиком, і читачі повинні провести власне дослідження перед прийняттям рішення.