Зниження Індексу долара США (DXY) може спровокувати зростання вартості біткойна більш ніж на 500%

Історично склалося так, що діп Індексу долара (DXY) нижче позначки 100 збігався з бичачими трендами на ринку біткойна (BTC), приводячи до зростання його вартості більше ніж на 500% в останніх двох випадках. В даний час, на фоні посилення торгових суперечностей і розпродажів державних облігацій США, деякі експерти припускають, що Китай може вживати активні кроки для ослаблення американської валюти. Це додатковий тиск на долар підвищує ймовірність того, що він знову стане каталізатором чергового значного зростання курсу біткойна.

Дії Китаю по ослабленню долара США

Згідно з повідомленням інформаційного агентства від 9 квітня, Народний банк Китая дав вказівку державним кредитним організаціям "зменшити обсяги покупок доларів" у зв'язку з суттєвим понижувальним тиском на юань. Повідомляється, що крупним банкам "було доручено посилити контроль при виконанні клієнтських заявок на покупку доларів", що може свідчити про спроби "стримати спекулятивні операції".

Ряд аналітиків висловлювали припущення про те, не намагається чи Китай ослабити долар у відповідь на недавнє підвищення імпортних мит у США. Однак президент Bianco Research Джим Бьянко дотримується іншої точки зору.

Бьянко сумнівається, що Китай продає казначейські облігації США з метою завдати шкоди американській економіці. Він зазначає, що DXY залишається стабільним на рівні близько 102. Хоча Китай теоретично міг би продавати облігації, не конвертуючи виручку в інші валюти, тим самим впливаючи на ринок облігацій без дестабілізації долара, такий підхід здається контрпродуктивним. На думку Бьянко, малоймовірно, що Китай є великим продавцем облігацій, якщо взагалі їх продає.

Індекс DXY залишається близьким до рівня 104, спостережуваного 9 березня, і з листопада 2022 року стабільно коливається в діапазоні 100-110. Тому твердження про те, що його поточний рівень відображає широке недовіру до американського долара або сигналізує про неминучий крах, здаються безпідставними. Насправді, динаміка фондового ринку не є точним індикатором сприйняття інвесторами ризиків, пов'язаних з економікою.

Зв'язок між DXY нижче 100 та зростанням біткойна

Останній раз індекс DXY опускався нижче 100 в червні 2020 року, що збіглося з бичачим ринком біткойна. За дев'ять місяців курс біткойна зріс з 9450 до 57490 доларів. Аналогічно, коли DXY впав нижче 100 в середині квітня 2017 року, ціна біткойна стрімко піднялася з 1200 до 17610 доларів за вісім місяців. Чи це випадковість, чи ні, але рівень 100 історично збігається зі значним зростанням ціни біткойна.

Зниження DXY вказує на те, що долар США втрачає свою вартість щодо кошика основних валют, включаючи євро, швейцарський франк, британський фунт і японську єну. Це діп впливає на компанії, що базуються в США, зменшуючи обсяг доларів, отримуваних від закордонних доходів, що, у свою чергу, скорочує податкові надходження до бюджету США. Ця проблема особливо актуальна, враховуючи, що щорічний дефіцит бюджету США перевищує 1,8 трильйона доларів.

Крім того, імпорт товарів і послуг у США для фізичних і юридичних осіб стає дорожчим у доларовому вираженні при ослабленні валюти, навіть якщо ціни в іноземних валютах залишаються незмінними. Незважаючи на те що США є найбільшою економікою світу, вони щорічно імпортують нафту на суму 160 мільярдів доларів, легкові автомобілі на 215 мільярдів доларів і комп'ютери, смартфони, сервери та аналогічні продукти на 255 мільярдів доларів.

Слабкий долар США має подвійний негативний вплив на економіку. Він, як правило, сповільнює споживання, оскільки імпорт стає дорожчим, і одночасно знижує податкові надходження від міжнародних доходів компаній, що базуються в США. Наприклад, понад 49% доходів таких великих корпорацій, як Microsoft, Apple, Tesla, Visa та Meta, надходить з-за меж США. Аналогічно, такі компанії, як Google та Nvidia, отримують близько 35% або більше своїх доходів за кордоном.

Курс биткойна потенційно може досягти рівня в 82000 доларів, незалежно від динаміки індексу DXY. Це може статися, оскільки інвестори починають турбуватися про можливі вливання ліквідності з боку Федеральної резервної системи США для запобігання економічному спаду. Однак якщо індекс DXY опуститься нижче 100, у інвесторів можуть з'явитися більш вагомі причини звернутися до альтернативних інструментів хеджування, таких як биткойн.

Дана стаття призначена виключно для загального інформаційного використання і не є юридичною або інвестиційною рекомендацією. Думки, думки та погляди, висловлені в цій статті, належать тільки автору і не обов'язково відображають або представляють позицію Gate.