Тіньові ляльководи крипторинків: маркетмейкери та постачальники ліквідності

Я провів роки, спостерігаючи за цими так званими "стабілізаторами ринку" в дії, і дозвольте мені сказати вам - вони зовсім не добродійні актори в цьому просторі. З мого місця в першому ряду в криптосвіті, я на власні очі бачив, як ці суб'єкти діють за лаштунками.

Постачальники ліквідності охоплюють усіх, хто додає кошти до ринків — від звичайних людей, як ми, які вкидають свої заощадження в DeFi-пули, до величезних хедж-фондів. Маркет-мейкери? Вони професіонали, які активно маніпулюють ринками, розміщуючи протилежні ордери, щоб створити ілюзію стабільності.

Справжня відмінність? LPs пасивно надають кошти, щоб заробляти збори, в той час як маркет-мейкери активно торгують, щоб отримати прибуток від спредів і рухів ринку. Повірте, я вже не раз постраждав від їхніх тактик.

Ці маркет-мейкери працюють під суворими угодами про нерозголошення з торговими платформами - червоний прапор, якщо я коли-небудь його бачив! Чому вся ця таємниця? Тому що вони отримують привілейовану інформацію про обсяги торгів, потоки ордерів та майбутні лістинги. Я спостерігав, як друзі зазнавали ліквідації за кілька хвилин до того, як велика платформа оголосила про новий токен - збіг? Навряд.

Їхні техніки маніпуляції є відверто хижацькими:

Спуфінг - розміщення масивних замовлень, які вони ніколи не мають наміру виконувати, щоб обманути роздрібних трейдерів, таких як я.

Схеми Pump & Dump - штучне завищення цін перед скиданням своїх активів на нічого не підозрюючих інвесторів.

Зупиніть полювання - навмисно активувати наші стоп-лоси, щоб зібрати наші ліквідації.

Мийка торгівлі - створення фальшивої торгової активності для залучення реальних грошей.

Маніпуляція спредами - розширення або звуження спредів для задоволення своїх цілей.

Найбільші гравці? Jump Trading, Citadel Securities, Jane Street - величезні компанії з алгоритмічними перевагами, яких ми ніколи не зможемо досягти. Пам'ятаєте Alameda Research перед крахом FTX? Їхнє маніпулювання ринком було легендарним, поки все не розвалилося.

Торгові платформи потребують цих маркет-мейкерів для забезпечення ліквідності та підтримки цін, особливо для нових лістингів. Це симбіотичні відносини, які приносять вигоду всім, крім роздрібних трейдерів.

Минулого місяця я спостерігав за запуском нового токена, де маркет-мейкер явно мав попередній доступ. Вони ідеально контролювали коливання цін, поки роздрібні трейдери зазнавали збитків у обох напрямках. Коли пил осів, вгадайте, хто залишився з прибутком?

Груба реальність? Ці тіньові кити контролюють наші ринки через перевагу в інформації, величезний капітал і алгоритмічні переваги. Гра сфальсифікована, а ми - ті, ким грають.