Як сигнали ринку деривативів можуть допомогти передбачити коливання цін через ф'ючерсні позиції, ставки фінансування та дані про ліквідацію?

Відкритий інтерес до ф'ючерсів сигналізує про бичачий настрій на ринку деривативів

Ринок деривативів демонструє сильний бичачий настрій, про що свідчить значний відкритий інтерес до ф'ючерсів AIC 2025 року. Поточні дані вказують на потужний довгий ухил з фінансуванням, що стабілізується на рівні +0.0100%, що свідчить про готовність трейдерів сплачувати премії за підтримку важелевих довгих позицій. Ця впевненість на ринку ще більше відображається в видатних показниках відкритого інтересу по різних активів.

Дані ринку за третій квартал 2025 року чітко демонструють це бичачі позиціювання:

| Актив | Відкритий інтерес | Курс фінансування | Ринковий сигнал | |-------|---------------|--------------|---------------| | Bitcoin | $220 мільярд | +0.0100% | Сильний бичачий | | Ethereum | $52.14 мільярдів | Позитивний | Помірно бичачий | | Ф'ючерси на процентні ставки | 40 мільйонів контрактів | Н/Д | Рекордний максимум |

Значне накопичення відкритого інтересу під час збільшення цін підтверджує оптимістичний настрій ринку, на відміну від ситуацій, коли зростання відкритого інтересу під час падіння цін сигналізує про бичачий настрій. Цей патерн особливо очевидний у деривативах [Bitcoin], де ( мільярд відкритого інтересу представляє безпрецедентну впевненість інвесторів.

Незважаючи на цей позитивний прогноз, учасники ринку повинні залишатися пильними щодо системних ризиків, пов'язаних з високими кредитними позиціями, оскільки потенційні каскади ліквідації можуть спричинити ринкову волатильність, якщо умови раптово зміняться. Проте поточний ландшафт деривативів сильно вказує на продовження бичачого імпульсу в короткостроковій перспективі.

Рівні фінансування вказують на позитивну ринкову динаміку на основних біржах

Поточний крипторинок демонструє сильний бичачий імпульс, про що свідчить постійно позитивний відкритий інтерес на основних біржах. Ці позитивні ставки вказують на те, що трейдери, які утримують довгі позиції, готові платити премії, щоб підтримувати свої бичачі ставки, що відображає широкий оптимізм щодо зростання цін. Згідно з останніми даними, річна ставка фінансування Bitcoin вперше за принаймні рік перевищила 100%, демонструючи виняткову впевненість на ринку.

| Вплив ставки фінансування | Ефект ринку | |---------------------|--------------| | Позитивна ставка | Бичачий настрій, лонги платять шортам | | Негативна ставка | Бичачий настрій, короткі позиції платять довгим |

Коли контракти на безстрокові ф'ючерси торгуються вище спотових цін, позитивна ставка фінансування створює автоматичний механізм, за яким трейдери з довгими позиціями компенсують тих, у кого короткі позиції. Це явище служить для запобігання довгостроковим спотворенням цін і допомагає підтримувати рівновагу між ф'ючерсними та спотовими ринками. Нещодавнє зростання відкритого інтересу до $14.4 мільярда поряд з підвищенням ставок фінансування свідчить про те, що трейдери займають значні бичачі позиції в очікуванні подальших інституційних вливань, зокрема з ETF на спотові активи, розташованих у США. Історія ринку показує, що екстремальні ставки фінансування зазвичай передують значним змінам цін, що робить цей показник цінним індикатором для трейдерів, які оцінюють ринкові настрої та потенційні напрямки трендів.

Співвідношення довгих/коротких позицій вказує на зростання довгих позицій серед трейдерів

Настрої на ринку для Біткоїна наразі демонструють чіткий бичачий тренд, про що свідчить зростаюче співвідношення довгих/коротких позицій у ф'ючерсних торгах. Цей ключовий індикатор показує, що трейдери встановлюють більше довгих позицій, ніж коротких, сигналізуючи про зростаючу впевненість у потенціалі підвищення цін. Коли співвідношення довгих/коротких позицій перевищує 1.0, це вказує на переважні бичачі настрої на ринку, причому вищі значення вказують на сильніший позитивний прогноз.

Останні дані з основних бірж демонструють цей зсув у позиціонуванні трейдерів:

| Біржа | Попереднє співвідношення Лонг/Шорт | Поточне співвідношення Лонг/Шорт | Зміна | |----------|---------------------------|--------------------------|--------| | Ворота | 1,45 | 1.81 | +0,36 | | Найкращі платформи | 1.32 | 1.67 | +0.35 |

Цей зростаючий коефіцієнт слугує цінним інструментом для учасників ринку, щоб оцінити настрій та потенційний напрямок цін. Однак досвідчені трейдери розуміють, що надзвичайно високі коефіцієнти можуть іноді вказувати на ринкову ейфорію або спекулятивну торгівлю, що вимагає ретельного аналізу. Коефіцієнт довгих/коротких позицій слід розглядати разом з іншими показниками, такими як відкритий інтерес та ставки фінансування, для розробки комплексних торгових стратегій. Дані з ф'ючерсної платформи Gate показують, що коли коефіцієнт довгих/коротких позицій перевищував 1.75 у попередніх циклах, Bitcoin зазнавав підвищення ціни в 68% випадків протягом наступних двох тижнів.

Дані про ліквідацію показують зменшений тиск примусового продажу

Останній аналіз даних ліквідацій AICoin виявляє суттєве зниження примусового тиску на продаж на ринку криптовалют. Дані вказують на те, що хоча в минулі 24 години відбулося суттєве ліквідаційне активність, поточні рівні демонструють лише середній низхідний тиск без ознак каскадних примусових подій продажу. Це свідчить про те, що стабільність ринку значно покращилася в порівнянні з попередніми волатильними періодами.

Експерти ринку зазначають, що довгострокова підтримка залишається незмінною, незважаючи на нещодавні коливання, що забезпечує основу для потенційного відновлення. Теплова карта ліквідацій, яка візуально відображає позиції під загрозою, показує менше сконцентрованих кластерів важелевих позицій, які можуть викликати автоматичний продаж.

| Індикатор ліквідації | Поточний статус | Ринкові імплікації | |----------------------|----------------|-------------------| | Примусове тиск продажів | Зменшено | Очікується нижча волатильність | | Довгострокова підтримка | Цілісна | Фонд стабільності | | Каскадні ліквідації | Не спостерігається | Знижений ризик різких рухів вниз | | Тиск на книгу замовлень | Помірний | Більш збалансована динаміка купівлі/продажу |

Відсутність значного каскадного примусового продажу є особливо помітною, оскільки цей механізм історично посилював ринкові спади. Коли ліквідуються позначені позиції одночасно, це створює доміно-ефект тиску продажу. Поточні дані вказують на те, що ринок досяг більш збалансованого позиціонування з меншою кількістю надмірно використовуваних учасників, що потенційно вказує на здоровіші ринкові умови для тривалої цінової динаміки.