Розуміння системи часткового резервування

Фракційна резервна система є основою сучасного банкінгу, що дозволяє фінансовим установам використовувати вклади клієнтів для кредитування та отримання прибутку. Ця система дозволяє банкам зберігати лише невелику частину вкладів у вигляді готівкових резервів, використовуючи більшість для кредитів та інвестицій. По суті, це механізм для банків створювати гроші, використовуючи відсоток від вкладів своїх клієнтів.

У цій системі банки зобов'язані зберігати лише частину своїх депозитів у безпечних місцях, таких як банківські сховища або рахунки в центральному банку. Основна частина цих коштів може бути виділена на кредитування або інвестиційну діяльність. Коли банк надає кредит, як банк, так і позичальник вважають цю суму активом, ефективно подвоюючи її економічну цінність. Цей процес повторного використання, повторних інвестицій і повторного кредитування коштів створює множниковий ефект, який показує, як система часткового резервування сприяє розширенню грошової пропозиції.

Позика та борг є невід'ємними складовими частинами банківської системи з частковим резервуванням, що часто вимагає від центральних банків вводити нову валюту в обіг для підтримки зобов'язань комерційних банків щодо виведення коштів. Центральні банки зазвичай виконують функцію регуляторів, визначаючи мінімальні вимоги до резервів. Ця банківська модель поширена в багатьох країнах, зокрема в Сполучених Штатах та інших економіках вільного ринку.

Еволюція часткового резервного банківництва

Концепція часткового резервного банкінгу має глибокі історичні корені, з формалізацією, що почалася приблизно в 1668 році, коли Швеція заснувала перший у світі центральний банк, Riksbank. Проте примітивні форми цієї практики існували ще до цього важливого моменту. Ідея про те, що депозити можуть бути розширені, а кредити можуть пронизувати економіку, швидко набула популярності. Уряди визнали мудрість у використанні існуючих ресурсів для стимулювання споживання, а не їх накопичення.

Після офіційного впровадження практики в Швеції, система часткового резервування швидко поширилася. Сполучені Штати здійснили дві спроби створення центрального банку, спочатку в 1791 році, а потім у 1861 році, але жодна з цих установ не витримала. Лише в 1913 році Сполучені Штати успішно створили Федеральний резервний банк відповідно до Закону про Федеральний резерв. Ця установа, яка зараз виконує функції Центрального банку США, була створена з метою стабілізації, оптимізації та моніторингу економіки в аспектах цін, зайнятості та процентних ставок.

Механіка часткового резервного банківництва

Коли клієнт робить депозит, кошти технічно стають власністю банку. У відповідь клієнт отримує депозитний рахунок, з якого він може знімати кошти відповідно до встановлених банком процедур. Однак банки не зберігають усі депозитовані кошти. Натомість вони зберігають лише невелику частину в резерві, зазвичай від 3% до 10%, використовуючи решту для кредитної діяльності.

Щоб проілюструвати, як ця система створює нові гроші, розгляньте наступний спрощений приклад:

1. Клієнт A робить депозит $50,000 в Банку 1. Банк 1 надає кредит $45,000 Клієнту B.
2. Клієнт B робить депозит $45,000 у Банку 2. Банк 2 позичає $40,500 Клієнту C.
3. Клієнт C робить депозит $40,500 у Банку 3. Банк 3 позичає $36,450 Клієнту D.
4. Клієнт D робить депозит 36,450$ в Банку 4. Банк 4 позичає 32,805$ Клієнту E.
5. Клієнт E вносить депозит $32,805 у Банк 5. Банк 5 надає кредит $29,525 Клієнту F.

З 10% резервною вимогою початковий депозит у $50,000 збільшився до $234,280 у доступній валюті, що представляє собою суму всіх депозитів клієнтів. Цей базовий приклад демонструє мультиплікаторний ефект, властивий системі часткового резервування.

Важливо зазначити, що цей процес в основі своїй є борговим. Депозитні рахунки представляють собою зобов'язання банку перед клієнтами, тоді як кредити з процентами є найбільш прибутковими активами банку. По суті, банки створюють гроші, генеруючи більше активів кредитних рахунків, а не зобов'язань депозитних рахунків.

Ризик банківських втеч

Потенційний ризик у цій системі полягає в сценарії, коли всі депозитори одночасно намагаються вивести свої кошти, що відомо як "банківський забіг". Оскільки банки зберігають лише частину депозитів, вони можуть зіткнутися з труднощами у виконанні своїх фінансових зобов'язань у такій ситуації, що потенційно може призвести до банкрутства банку.

Щоб система часткових резервів працювала належним чином, важливо запобігти масовим вилученням. Хоча історично траплялися банкрутства банків, вони, як правило, є наслідком втрати довіри, а не злагоджених дій вкладників. Велика депресія в Сполучених Штатах ілюструє руйнівний вплив широкомасштабних вилучень.

Щоб пом'якшити цей ризик, сучасні банки утримують резерви, які часто перевищують законодавчо встановлені мінімальні вимоги, що краще позиціонує їх для задоволення вимог клієнтів щодо зняття.

Плюси та мінуси банківської системи часткового резервування

Хоча банки є основними бенефіціарами цієї високоприбуткової моделі, клієнти також отримують деякі переваги, такі як отримання відсотків на депозитні рахунки. Державні органи зазвичай підтримують систему часткового резервування через її роль у стимулюванні споживання, підтримці економічної стабільності та сприянні зростанню.

Проте деякі економісти стверджують, що часткове резервування є нестійким і несе значні ризики, особливо враховуючи, що монетарна політика більшості країн базується на кредитах і боргах, а не на матеріальних валютах. Наша економічна система в основному покладається на довіру до банків та їхніх фіатних валют.

Фракційне резервування банків і цифрові активи

На відміну від традиційних систем фіатної валюти, цифрові активи, такі як Біткойн, були створені як децентралізовані валюти, що призвело до виникнення альтернативної економічної системи. Більшість криптовалют функціонують на розподілених мережах вузлів, де всі дані захищені криптографічним доказом і зберігаються в розподіленому реєстрі, відомому як блокчейн. Це усуває потребу в центральному банку або первинному органі.

Більше того, багато криптовалют мають обмежену пропозицію. Наприклад, загальна пропозиція Bitcoin обмежена 21 мільйоном токенів. Відповідно, концепція часткових резервів не стосується Bitcoin та подібних криптовалют через їх принципово різну природу та принципи дизайну.