Дикий Захід Форвардів проти Ф'ючерсів: Перспектива трейдера

Я перебуваю в торгівлі достатньо довго, щоб сказати вам одне - не всі контракти створені рівними. Форвардні та ф'ючерсні контракти можуть здаватися далекими родичами, але повірте мені, вибір неправильного може коштувати вам всього.

Як людина, яка не раз обпікалася, дозвольте мені пояснити це просто: ці угоди дозволяють нам, азартним гравцям, спекулювати на цінах активів у майбутньому. Обидві по суті є обіцянками торгувати чимось у майбутній даті за ціною, яку ми зафіксували сьогодні. Досить просто, правда? Неправильно.

У чому різниця? Ф'ючерси — це чітко визначені корпоративні типи - стандартизовані, торгуються на біржах і діють за суворими правилами. Форварди — це їхні сумнівні родичі з угод у закритих приміщеннях - приватні угоди без контролю. Боже, я бачив деякі абсолютні катастрофи з цим.

Ще в 18-му столітті в Японії вони вже використовували примітивні ф'ючерси для торгівлі рисом. Розумні покидьки! Тепер з електронною торгівлею ці інструменти скрізь - іноді на нашу користь, іноді на нашу шкоду.

Що можуть зробити ці контракти? Ну, вони дуже корисні для хеджування (фермерів, які захищають ціни на врожай), використання позицій (кредитне плече 3:1 комусь?), короткі продажі активів без їх володіння (ризикована справа, кажу я вам), і спекуляції на таких речах, як нафта, без зберігання фактичних барелів у вашому гаражі.

День розрахунку — це момент, коли все стає серйозно. Ви або фізично обмінюєте актив ( сподівайтесь, що у вас є місце для тих нафтових бочок! ) або розраховуєтеся готівкою ( набагато поширеніше та зручніше, але остерігайтеся маніпуляцій з цінами - я бачив, як тактики "завершення торгів" знищують чесних трейдерів ).

Коли ви знаходитесь в контракті, у вас є варіанти: закрити свою позицію (, закрити його раніше ), продовжити ( або дати йому закінчитися в момент закінчення терміну. Обирайте мудро - я одного разу цього не зробив і витратив місяці на відновлення.

Ринки демонструють патерни - контанго )ф'ючерсна ціна вища, ніж очікувана майбутня спотова ціна ( або беквордація )ф'ючерсна ціна нижча (. Ці патерни вказують на те, де розумні гроші роблять ставки.

Слухай, торгівля ф'ючерсами не для слабкодухих. Стандартизація робить їх більш доступними, ніж форварди, але розуміння механізмів є вирішальним. Я бачив занадто багато трейдерів, які зазнали краху через те, що не зрозуміли основи.

Управління ризиками не є необов'язковим - це питання виживання. Деякі трейдери використовують технічний аналіз разом з фундаментальним аналізом, щоб орієнтуватися в цих водах, але жоден підхід не є безвідмовним. Я знаю - мій рахунок був знищений більше ніж один раз, вивчаючи ці уроки.