Що таке FRXETH: Як працює рішення Frax Finance з стейкованим ETH у 2025 році?

FRXETH пропонує вищі доходи завдяки інноваційному механізму стекингу

У змінному ландшафті варіантів стекингу Ethereum на 2025 рік frxETH зарекомендував себе як провідний вибір для інвесторів, які шукають оптимізовані доходи. На відміну від традиційних підходів до стекингу, Frax Finance реалізує унікальну двотокенну систему, яка радикально змінює спосіб генерування та розподілу доходів. Коли користувачі ставлять свої ETH через протокол Frax, вони отримують токени frxETH, які можна активно використовувати в різних DeFi протоколах для генерування додаткових джерел доходу.

Інноваційний аспект моделі Frax полягає в її супутньому токені, sfrxETH, який включає механізм автоматичного перерозподілу винагород. Ця система дозволяє стейкерам накопичувати свої доходи без ручного втручання, створюючи більш ефективний процес генерації доходу. Доказом цієї ефективності є порівняльна продуктивність доходу:

| Рішення для стейкінгу | Структура доходності | Функції ліквідності | Продуктивність 2025 | |-----------------|----------------|-------------------|-----------------| | frxETH/sfrxETH | Двотокенова система з перерозподілом винагород | Висока інтеграція DeFi | Найбільш конкурентоспроможна прибутковість | | Традиційні рішення | Нагороди в один токен | Обмежена корисність | Нижчі порівняльні доходи |

Запущений у жовтні 2022 року, підхід Frax до ETH staking виявився особливо ефективним, оскільки мережа Ethereum зріла. Протокол підтримує конкурентну позицію, пропонуючи користувачам як значні доходи, так і гнучкість у використанні своїх стейкованих активів. Ця комбінація вищих прибутків завдяки інноваційним механікам і збереженій ліквідності представляє собою значний прогрес у екосистемі стейкінгу, роблячи frxETH дедалі більш бажаним варіантом для роздрібних і інституційних інвесторів, які прагнуть максимізувати свої активи в Ethereum.

Протоколи стабільності забезпечення Frax Finance підтримують вартість FRXETH

Frax Finance використовує складний гібридний механізм стабільності для підтримки вартості FRXETH та його прив'язки до ETH. На відміну від традиційних стейблкоїнів, FRXETH використовує як забезпечення, так і алгоритмічні компоненти для забезпечення стабільності. Протокол працює через систему з двома токенами, яка розділяє ліквідність від накопичення доходу, пропонуючи унікальні переваги на ринку ліквідного стекингу.

Стабільність забезпечення FRXETH гарантується через Frax ETH Minter, який створює токени frxETH у суворому співвідношенні 1:1 з депозитами ETH. Це пряме забезпечення гарантує, що кожен токен frxETH повністю покритий фактичним Ethereum. Механізми стабільності протоколу були ретельно перевірені безпековими компаніями, такими як Certik та Trail of Bits, для усунення потенційних вразливостей смарт-контрактів.

| Компонент | Функція | Внесок у стабільність | |-----------|----------|------------------------| | Frax ETH Minter | Мintує frxETH 1:1 за ETH | Пряма колатералізація | | frxETH | Актив, подібний до стейблкоїну | Надання ліквідності в DeFi | | sfrxETH | Сховище з накопиченням доходу | Збільшує норму викупу з часом |

Стабільність FRXETH додатково підкріплюється його інтеграцією у ширшу екосистему Frax. Як рідний газовий токен на Fraxtal, Ethereum Layer 2 ланцюга Frax, frxETH користується додатковою корисністю та тиском попиту, що допомагає підтримувати його цінову відповідність з ETH. Цей багатогранний підхід до управління заставою створює надійну основу для довгострокової стабільності FRXETH.

FRXETH співвідноситься з ціною Ethereum, використовуючи екосистему Frax

FRXETH функціонує як ліквідний дериватив стейкінгу ETH, який підтримує відповідність ціні Ethereum, одночасно глибоко інтегруючись з екосистемою Frax Finance. Цей токен подвійного призначення служить як стейблкоїн, вільно прив'язаний до ETH, так і засобом для отримання доходу від стейкінгу. Коли користувачі вносять ETH в екосистему Frax, вони отримують frxETH в співвідношенні 1:1, що забезпечує кореляцію ціни з Ethereum.

Екосистема використовує це узгодження завдяки гармонійній роботі своїх компонентів:

| Компонент | Функція | Перевага для екосистеми | |-----------|----------|-------------------| | frxETH | стабільна монета, прив'язана до ETH | Замінник WETH у смарт-контрактах | | sfrxETH | Токен з доходом | Розподіляє винагороди за стейкінг серед тримачів | | Frax ETH Minter | Система конвертації ETH | Вносить ETH в екосистему, розгортає валідатори |

Курс обміну між frxETH та sfrxETH зростає з часом, оскільки накопичуються винагороди за стейкінг, створюючи актив, що зростає в ціні, при цьому підтримуючи прив’язку до ETH. Цей механізм виявився ефективним, про що свідчить рекордна кількість крос-чейн повідомлень Frax Finance через LayerZero у серпні 2025 року, що вказує на зростаюче прийняття компонентів його екосистеми.

Хардфорк Північна Зірка в третьому кварталі 2025 року ще більше зміцнив ці відносини, перейшовши на використання FRAX як газового токена L2, замінюючи frxETH в певних функціях, зберігаючи при цьому свою основну ціннісну пропозицію як похідний токен стейкінгу, який узгоджується з ETH.