Фінансовий світ має простий і глибокий закон: коли монета стає дешевою, вона більше не залишається спокійно в банку.

Що означає зниження процентних ставок? Це означає, що відсоткові ставки на депозити знижуються, і, можливо, не зможуть випередити інфляцію. У такій ситуації великі капітали природно шукатимуть інвестиційні можливості з вищою дохідністю.

Отже, куди ж підуть ці кошти? Оскільки американська промисловість вже порожня, реальна економіка має низьку віддачу та високі ризики, не може поглинути такі великі обсяги капіталу. Тому фондовий ринок став основним напрямком для цих коштів.

Фондовий ринок схожий на "машину для збагачення", чим більше коштів, тим більший зріст; чим більший зріст, тим більше він здатен залучити нових інвесторів. Ліквідність сприяє зростанню ринку, з'являється бичачий ринок.

Цей оптимізм також пошириться на ринок криптовалют. Сам ринок криптовалют в основному не має твердої фундаментальної підтримки, він переважно залежить від припливу капіталу та ринкових настроїв. Як тільки американські акції зміцняться, спекулятивні кошти активізуються, і ціни на криптовалюти, такі як біткойн та ефір, також зростуть.

Навпаки, якщо Федеральна резервна система підвищить процентні ставки, відсотки на банківські вклади зростуть, і стабільний дохід від відсотків стане більш привабливим. У цей час, хто ще захоче ризикувати, граючи на фондовому ринку або на ринку монет? Капітал повернеться в банки, ліквідність на ринку зменшиться, ймовірність зниження цін на активи зросте.

Це класична теорія "від'ємна кореляція між процентними ставками та ризиковими активами".

Однак реальна ситуація часто не розвивається повністю відповідно до теоретичних очікувань.

Наприклад, у останні роки Федеральна резервна система постійно підвищує процентні ставки, але фондовий ринок США все ще демонструє зростання. Чому так? Тому що існують деякі "непомітні руки", які підтримують ринок.

Як виявити ці приховані сили? Ключ у спостереженні за змінами на ринку державних облігацій.

Коли Федеральна резервна система США підвищує процентні ставки, щоб посилити монетарну політику, Міністерство фінансів США, навпаки, активно випускає державні облігації — це фактично продовжує впливати на ринок, накачуючи ліквідність. Це схоже на ставок, з одного боку з якого йде вода, а з іншого — знову наповнюється, в результаті чого підтримується активність на ринку.

Розуміння цих складних фінансових механізмів допомагає нам краще відстежувати ринкові тенденції та приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.