У фінансовому кредитуванні справжня зріла система не гордиться "незавершенням ліквідації", а пишається "упорядкованим завершенням ліквідації". Ринкові коливання непередбачувані, але системні процеси можуть бути ретельно спроектовані. З точки зору користувача, відмінна кредитна система повинна на початку входу в позицію дати зрозуміти користувачу: що відбудеться, коли ціна досягне верхньої межі, як здійснити скорочення позиції, скільки часу займе відкат, звідки виникають витрати, як проводити аналіз даних. Якщо ці етапи деталізувати до інженерної дисципліни, ліквідація більше не буде жахливим кошмаром, а стане охоронцем меж системи; кредитування більше не буде залежати від "везіння", а покладатиметься на точні параметри конфігурації.

По-перше, нам потрібно чітко визначити межі системи. Кожна торговельна позиція повинна мати "функцію здоров'я", яка повинна враховувати не лише цінові та дисконтні фактори, але й змінність буферу, кореляцію активів та глибину ринку. Коли здоров'я поступово наближається до критичного значення, система не повинна раптово зруйнуватися, а має активувати ряд превентивних заходів: автоматичне скорочення позиції, підвищення відсоткових ставок за позиками, обмеження нових ризикових відкриттів, подовження періоду охолодження тощо. Щоб запобігти катастрофічному колапсу системи в екстремальних умовах, процес ліквідації повинен бути розбитий на ряд поступових малих дій і строго дотримуватися порядку "спочатку коригування стратегії, потім обробка основних активів, нарешті, збереження готівки". Користувачі більше не відчуватимуть раптового ліквідації позицій, а прозорий, прогнозований процес зниження ризику: кошти поступово виходять, ризики поступово зменшуються.

По-друге, ми повинні об'єднати багатоступеневі операції в атомарні транзакції. Незалежно від того, чи це додаткова маржа, часткове коригування позицій або термінове відкликання операцій, всі вони повинні дотримуватися принципу "одне подання, єдине врегулювання". Система повинна підтримувати паралельний режим "м'якого підтвердження та жорсткого врегулювання": під час заторів у мережі спочатку потрібно забезпечити узгодженість даних та можливість відкликання операцій, а потім поступово завершити остаточне врегулювання. Нетто-врегулювання між рахунками та механізм комбінованої маржі можуть зробити хеджування більш зрозумілим, запобігаючи помилковому сприйняттю користувачами ситуації "схоже на розсіяне інвестування, а насправді одне зростання, одне падіння".

У цій новій системі кредитування ліквідація більше не є кошмаром для користувачів, а важливим механізмом підтримки стабільності ринку. Завдяки ретельному дизайну та прозорим процесам кредитна діяльність перетвориться з азартної гри на точну науку. Це не лише підвищить ефективність ринку, але й зміцнить довіру користувачів, сприяючи здоровому розвитку всієї фінансової екосистеми.