Нещодавно інвестори підняли важливе питання: чи означає зниження відсоткових ставок прихід булрану, чи слід повністю інвестувати? Давайте глибше розглянемо цю тему.

По-перше, нам потрібно уточнити одну річ: хоча зниження відсоткових ставок зазвичай вважається позитивним фактором у довгострокових економічних циклах, це не є магічним вимикачем, який може миттєво змінити ринок. На даний момент ні аналітики, ні лідери думок, ні фінансові установи не дали чіткої оцінки напрямку ринку, що відображає те, що сам ринок все ще перебуває в очікуванні. Для звичайних інвесторів більш розумно приймати поступову стратегію, ніж ризикувати і вкладати всі сили.

Ми можемо зрозуміти його вплив через метафори з різними масштабами зниження відсоткових ставок:

Зниження на 25 базисних пунктів схоже на відкриття маленького водяного клапана для сухої землі. Спочатку води мало, і вона не може одразу зволожити всю площу, але постійне повільне зрошення дозволяє корінням рослин поступово проникати глибше. З макроекономічної точки зору, цей підхід ближчий до того, що ринок очікує під назвою "м'яка посадка".

У порівнянні, різке зниження на 50 базисних пунктів нагадує раптове розривання водопроводу, коли в короткий термін виливається велика кількість води. На поверхні це може швидко зробити рослинність пишною, але глибокі шари ґрунту можуть залишатися сухими та твердими, що ускладнює кореневу систему рослин. Якщо економічні основи нестабільні, така радикальна зміна процентних ставок може призвести до короткострокової паніки та корекції на ринку. Іншими словами, занадто швидке зниження процентних ставок може призвести до швидшого падіння довіри на ринку.

З точки зору ймовірності, зниження ставки на 25 базисних пунктів є більш імовірним. Це пов'язано з тим, що, хоча ринок праці в США демонструє слабкі результати, він ще не досяг рівня повного колапсу. У порівнянні, якщо виникне ситуація, схожа на сигнали рецесії за законом Самма в серпні-вересні 2024 року, може знадобитися швидке зниження ставки на 50 базисних пунктів.

Окрім уваги до масштабів зниження відсоткових ставок, інвестори також повинні уважно слідкувати за крапковою діаграмою ФРС та за тим, чи буде зупинено скорочення балансу (QT). Крапкова діаграма може показати темп майбутнього зниження відсоткових ставок та тенденції ставок у наступному році; а зупинка скорочення балансу в поєднанні з безперервним зниженням ставок є справжнім чітким сигналом про зміну монетарної політики в бік пом'якшення.

Нарешті, варто підкреслити, що, хоча повне залучення може принести зміни в долі, його напрямок є невизначеним. Це може як забезпечити інвесторам фінансову свободу, так і призвести до значних збитків. Тому, розумна інвестиційна стратегія, адекватне управління позиціями та чутливе спостереження за ринковими сигналами можуть більше забезпечити довгостроковий інвестиційний успіх, ніж прагнення до короткострокового прибутку.