Поточна фінансова ситуація зосереджена на політиці Федеральної резервної системи (ФРС). Лише зниження процентних ставок не гарантує миттєвого зростання ринку, особливо на фоні економічного спаду. Зниження ставок можна порівняти з відкриттям крана, але якщо економічна довіра недостатня або банки обережно видають кредити, кошти не можуть ефективно циркулювати. Щоб справді стимулювати економіку, може знадобитися довший час політичної трансляції або поєднання з заходами кількісного пом'якшення (QE).

Федеральна резервна система (ФРС) з червня 2022 року розпочала кількісне згортання (QT), поступово скорочуючи баланс через невідновлення термінових активів та продаж активів. Станом на червень 2025 року баланс зменшився приблизно на 2,31 трильйона доларів, що становить 25,7% від загальних активів, наразі розмір становить близько 6,66 трильйона доларів, що є найнижчим показником з 2020 року. Деякі аналітичні агентства прогнозують, що ФРС може продовжити QT до кінця 2025 року, а потім стабілізувати розмір балансу у 2026 році.

QE та QT мають абсолютно різний вплив на ринок. QE шляхом покупки активів надає ліквідність ринку, що часто призводить до короткострокового зростання цін на ризикові активи. Навпаки, QT поглинає ліквідність ринку, що може створити тиск на фондовий ринок, криптовалюти та інші активи, особливо в умовах відсутності нових сигналів економічного стимулювання.

Час відновлення QE Федеральною резервною системою (ФРС) зазвичай залежить від того, чи стикається економіка та фінансова система з серйозними ризиками, а не від фіксованого графіка. QE зазвичай відбувається в таких випадках: рецесія або фінансова паніка, безперервне зниження ВВП, різке падіння основних ринків, зниження ставок близько до нульових, що все ще не може стабілізувати економіку, вичерпання звичайних інструментів грошово-кредитної політики, серйозне скорочення ліквідності на ринку або труднощі з фінансуванням основних економічних суб'єктів.

Зараз Федеральна резервна система (ФРС) все ще проводить QT, що свідчить про те, що вони вважають, що економіка та фінансова система все ще можуть витримати певний рівень жорсткості. Хоча рівень безробіття в США зріс, він ще не досяг рівня кризи; ринок акцій хоч і коливається, але не зазнав системного краху. Тому, якщо не станеться серйозних подій, подібних до фінансової кризи 2008 року або пандемічного удару 2020 року, короткостроково Федеральна резервна система (ФРС) навряд чи швидко відновить QE.

В цілому, політика Федеральної резервної системи (ФРС) буде продовжувати балансувати між контролем інфляції та потребами економічного зростання, уважно стежачи за змінами в різних економічних показниках. Учасники ринку повинні всебічно розуміти механізми дії інструментів монетарної політики та обережно оцінювати їх потенційний вплив на різні види активів.