Порівняльний аналіз стратегій доходу від стейблкоїнів

Нещодавно крипторинок демонструє стабільні результати, надійний дохід знову став центром уваги інвесторів. У цій статті ми розглянемо поточні основні моделі доходу стейблкоїнів та їхні переваги і недоліки.

В даний час стабільні монети на криптовалютному ринку в основному поділяються на такі категорії:

• USDT: широко використовується, але є питання щодо відповідності
• Узгоджений фіатний стейблкоїн: як USDC
• Надмірно закріплений стейблкоїн: такі як DAI, LUSD
• Синтетичний актив стейблкоїн: як USDe
• RWA стейблкоїн, підтримуваний американськими облігаціями: як USD0, USDY
• Алгоритмічні стейблкоїни: більшість з них зазнали невдачі
• Невалюта стейблкоїн: обмежений вплив

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

Основні способи отримання доходу від стейблкоїнів включають:

Один. Прибуток від позик

Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю, а дохід походить від відсотків, які сплачують позичальники. Основні категорії:

• Продукти з управління активами на централізованих платформах
• Децентралізовані протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо

Переваги позик полягають у зрілості моделі та контрольованості ризиків. Проте в період спаду ринку прибутки є низькими, зазвичай в межах 2%-4%. Нещодавно з'явилися деякі інновації, такі як позики з фіксованою процентною ставкою, багаторівневі процентні ставки тощо.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

Два, прибуток від ліквідності

З Curve як приклад, прибуток походить з торгових зборів та винагород токенами. Curve має високу безпеку, але низький прибуток (0-2%). Інші стейблкоїн пули DEX мають або низький прибуток, або ризики. Наразі модель кредитування залишається основною.

Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку

Основні включають арбітраж процентних ставок, арбітраж між терміновими та спотовими контрактами, арбітраж між біржами тощо. Ethena перенесла арбітраж процентних ставок на блокчейн, дозволяючи звичайним користувачам брати участь. Інші арбітражні стратегії мають вищий поріг входу, в основному орієнтовані на професійні установи.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

Чотири, Доходи від проекту RWA по облігаціях США

Використовуючи переваги високих процентних ставок за американськими облігаціями, такі як USDY від Ondo, USD0 від Usual. Доходи стабільні на рівні приблизно 4%, але стикаються з викликами регуляторної відповідності. USD0++ від Usual забезпечує ліквідність для довгострокових американських облігацій, є інноваційним дизайном.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

П'ять, доходи структурованих продуктів опціонів

Основна стратегія полягає в отриманні премії за продаж опціонів. Підходить для бокового ринку, але слід обережно діяти, щоб уникнути ризиків. Деякі біржі запровадили структуровані продукти з захистом капіталу, які підходять для консервативних інвесторів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

Шість, токенізація доходів

Pendle протокол розділяє активи доходу на основну суму (PT) та дохід (YT), пропонуючи гнучкі торгові стратегії. Можливе отримання фіксованого доходу, спекуляція на доходах або хеджування ризиків.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

Сім, Продукти доходу з кошика стейблкоїнів

Як пул Market-Neutral USD від Ether.Fi, який об'єднує різні стратегії отримання доходу зі стейблкоїнів. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу, але не бажають часто здійснювати операції.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

Вісім. Прибуток від стейблкоїн-стейкінгу

Якщо мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагороди у вигляді токенів AO. Ризик полягає в невизначеності розвитку нових проектів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

В цілому, моделі доходів стейблкоїнів стають усе більш різноманітними. Інвестори повинні відповідно до своїх ризикових вподобань і обсягу фінансування розумно розподіляти різні стратегії, щоб отримувати стабільний дохід на основі забезпечення безпеки.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)