Данні екосистеми Injective зростають: спалах на сковороді чи повернення короля?

Нещодавно публічний блокчейн Injective знову привернув увагу ринку, його чистий приплив капіталу піднявся на друге місце. Дані показують, що за останні 30 днів чистий приплив Injective склав близько 142 мільйонів доларів, поступаючись лише Ethereum. Окрім припливу капіталу, Injective також суттєво покращив показники за ончейн-комісіями, активними користувачами та обсягом торгівлі токенами. Чи чекає цього колишнього новачка публічного блокчейну екологічний вибух, чи це лише короткочасна популярність?

Високий дохід приваблює великі обсяги капіталу

Станом на 4 червня, Injective за місяць отримав чистий приплив у 142 мільйони доларів, зайнявши друге місце серед усіх публічних блокчейнів. Поглиблюючись у причини, Injective зазнав швидкого припливу великого капіталу, при цьому чистий відтік коштів склав лише 11 мільйонів доларів. Варто зазначити, що 98,5% капіталу надійшло через кросчейн-мост peggy.

Аналізатори ринку вказують на те, що цей масштабний приплив капіталу в основному зумовлений запуском певної платформи доходу на Injective. Річна дохідність скарбниці цієї платформи на Injective становить до 30%, що стало важливим фактором для залучення капіталу. Проте, верхня межа цієї скарбниці становить 5 мільйонів доларів, що не дозволяє повністю прийняти весь приплив капіталу, і кошти, які не брали участі в інвестиціях скарбниці, можуть втратитися в короткостроковій перспективі.

Від деривативів до RWA: стратегічна трансформація Injective

Нещодавно в екосистемі Injective відбулися важливі зміни. 22 квітня було запущено основну мережу Lyora, яка впровадила динамічну структуру комісій та технологічні оптимізації, такі як розумний мемпул, для підвищення продуктивності мережі. Крім того, Injective представила оракульну структуру iAssets для RWA та оголосила про запуск онлайнового валютного ринку для євро та фунта стерлінгів.

Як стара публічна ланцюгова платформа, основна наративна лінія Injective спочатку полягала в децентралізованій біржі похідних фінансових інструментів. Проте на сьогоднішній день обсяги торгівлі похідними фінансовими інструментами Injective все ще значно відстають від ринкових лідерів. Можливо, саме через труднощі в досягненні прориву в крипто-похідних фінансових інструментах, Injective вирішила звернутися до напрямку комбінування з RWA.

Ця трансформація, здається, почала давати результати. 22 травня обсяг торгівлі деривативами Injective досяг 1,97 мільярда доларів, що значно перевищує інші періоди та демонструє тенденцію до зростання. Кількість активних користувачів з лютневих 6300 адрес різко зросла до 47900, що становить приблизно 7,6 рази більше. Хоча за всіма публічними блокчейнами він займає 12-те місце, він перевершив деякі відомі публічні блокчейни.

Однак TVL Injective постійно знижується з березня 2024 року, і наразі становить лише 26,33 мільйона доларів, що свідчить про слабку привабливість її DeFi проектів для капіталу.

Показники токенів короткостроково вражаючі, але до історичного максимуму ще далеко

治理 токен Injective INJ має ринкову капіталізацію приблизно 1,26 мільярда доларів, займаючи 82-е місце. Хоча він впав на 76% від історичного максимуму в 5,3 мільярда доларів, з квітневого мінімуму в 6,34 долара він відскочив до 15,48 долара, що становить зростання на 144%, що є досить вражаючим результатом серед старих блокчейнів.

Крім того, Injective нещодавно залучила кілька відомих установ до рядів валідаторів і запустила продукти, пов'язані з ШІ. В цілому, Injective активно намагається скористатися новими наративами, такими як ШІ та RWA, для трансформації і за останні кілька місяців дійсно досягла певного зростання. Проте, з точки зору масштабу, вона все ще має значну відстань до основних публічних блокчейнів.

Екологічна трансформація та відновлення Injective все ще перебуває на початковій стадії. Приток фінансів більше нагадує тест ринкового настрою та демонстрацію екологічного потенціалу, а не кардинальну зміну ситуації. Чи зможе його стратегічна орієнтація на RWA відкривати диференційовані конкурентні переваги та перетворитися на стійке екологічне процвітання та захоплення цінності, все ще потрібно подолати численні виклики та пройти тривалі перевірки ринку.

Короткострокове зростання даних насправді є спалахом на сковороді, чи це позитивний сигнал на шляху до відновлення, тільки час дасть остаточну відповідь. Для Injective справжнє випробування лише починається.