Криза на ринку праці в Америці підвищує ризики для криптовалют у грудні та січні?

Крипторинок США має явні ознаки ослаблення, ставши важливим ризиковим фактором для крипторинку на початку грудня та на початку 2026 року. Зростання рівня звільнень, уповільнення темпів найму разом зі зниженням споживчої довіри призвели до зростання очікувань щодо можливого вирізання китів Федеральною резервною системою США (Fed).

Ці рухи можуть мати значний вплив на Bitcoin та Ethereum більше, ніж на традиційний фондовий ринок, оскільки умови ліквідності на цифрових активів все ще дуже крихкі.

Тиск з боку ринку праці та реакція Фед

У жовтні минулого року кількість повідомлень про звільнення в Америці різко зросла, досягнувши найвищого рівня з 2003 року. Багато великих корпорацій одночасно вирізали китів або призупинили найм, що відображає вплив митних витрат, процесу реструктуризації через впровадження ШІ та невизначеності після закриття.

Довіра споживачів продовжує падіння в листопаді, оскільки занепокоєння щодо безпеки роботи стає все більш очевидним.

Хоча під тиском, число заявок на безробіття залишається на низькому рівні. Ринок сприймає цю суперечливу картину як ознаку того, що економіка Америки слабшає, але ще не впала в кризу.

Наслідком цього є те, що інвестори тепер сподіваються, що Федрезерв знизить процентну ставку на 0,25 відсоткових пункти на засіданні в грудні, одночасно ринок ф'ючерсів також прогнозує сильну тенденцію до пом'якшення в 2026 році.

Якщо Фед реалізує цей крок, це стане великою зміною в порівнянні з попередньою позицією “тримати високі ставки довше”, одночасно подаючи сигнал, що центральний банк активно реагує на ознаки ослаблення ринку праці, щоб запобігти розширенню впливу.

Ймовірність, що Федрезерв вирізає китів у грудні | Джерело: CME FedWatch## Криптовалюта: Висока чутливість до коливань ліквідності

Після шоку ліквідації 10/10, Bitcoin та Ethereum все ще функціонують у середовищі слабкої ліквідності. Учасники ринку зменшили обсяги ризикових активів, що призвело до зменшення глибини торгового книги.

Експерт Том Лі висловив думку, що крипторинок “кульгає” вже шість тижнів через ослаблення ліквідності.

У цьому контексті макроекономічні коливання мають великий вплив. Коли ліквідність обмежена, зміни в очікуваннях процентних ставок часто призводять до швидших і сильніших коливань на крипторинку в порівнянні з акціями.

Це чітко проявилося в листопаді, коли тиск продажу та витік капіталу з ETF знизили ціну Bitcoin майже на 30% порівняно з піком жовтня.

Показники on-chain починають демонструвати ознаки стабільності. Індекс Taker CVD за 90 днів перейшов з постійного продажу в нейтральний стан, відображаючи виснаження продавців.

Варто зазначити, що багато інвесторів обирають позики під заставу Bitcoin, а не продаж, що допомагає зменшити тиск на миттєву пропозицію, але водночас несе ризик ліквідації в майбутньому.

Перспективи зростання ціни в грудні: можуть статися, але не є певними

Якщо Федрезерв зменшить процентні ставки у грудні, реальна прибутковість знизиться, а ліквідність буде додана до ризикових активів. Історія показує, що Bitcoin зазвичай сильно зростає в такі періоди, особливо після глибоких падінь.

Багато індикаторів зафіксували позитивні сигнали: Індекс Fear and Greed зріс з 11 до 22, середній індекс RSI крипторинку наблизився до позначки 60 після того, як опинився в зоні перепродажу, MACD також перейшов у позитивний стан.

Однак, потік капіталу ETF досі не є стабільним. У листопаді зафіксовано різке падіння капіталу, хоча в останні дні є ознаки повернення капіталу.

Якщо попит на ETF відновиться, тонка ліквідність може призвести до сильних цінових зростань. Навпаки, якщо капітал продовжить виходити, крипторинок може повернутися до недавніх мінімумів.

Отже, макроекономічні сигнали продовжать впливати на розвиток крипторинку до кінця року. Поміркована позиція Федрезерву може активізувати подібний до 2023 року бичачий ринок, тоді як яструбиний тон може послабити поточне відновлення і зміцнити падіння в листопаді.

Ризик підвищеної волатильності в січні 2026 року

Навіть якщо крипторинок зростає в грудні, перспективи січня все ще містять багато невизначеностей. Звіт про зайнятість за жовтень-листопад буде опубліковано 16/12, що може виявити рівень трудового напруження, який ще не відображений у щотижневих даних.

Якщо хвиля звільнень продовжить різко зростати в січні, ризикові активи можуть зазнати послаблення. Ринок може розглядати це як ознаку економічної рецесії.

У цьому сценарії, вирізати китів ставки може бути недостатньо, щоб заспокоїти психологію уникнення ризику. Bitcoin зазвичай реагує першим через свою ліквідність.

Навпаки, якщо звіт покаже помірне зниження з стабільним зростанням заробітної плати, ринок може оцінити контрольований процес падіння.

Це допоможе підтримати тенденцію зростання з грудня до початку 2026 року. Незалежно від сценарію, умови ліквідності залишаються вирішальним фактором рівня цінової волатильності.

З покращенням ринкової динаміки та слабкою ліквідністю, крипторинок стикається з можливими великими коливаннями. Подальший напрямок залежатиме від того, як ФРС реагуватиме на тиск на ринку праці та як інвестори інтерпретуватимуть макроекономічні сигнали в наступні тижні.

Отець Гіао