Gate ланцюгова спостереження (12 листопада)：Hyperliquid незакриті контракти за місяць скоротилися на 1.53 мільярда доларів США; Величезні китові ETH накопичили понад 1.3 мільярда доларів США у зворотному напрямку

11月12日, криптовалютний ринок демонструє яскраве протистояння між професійними трейдерами, що виходять з ринку, та інституційними грошима, що глибоко накопичують активи. Обсяг непозначених контрактів на платформі Hyperliquid за місяць різко скоротився на 15.3 мільярдів доларів США, включаючи кілька провідних трейдерів, таких як “великий кит із 100% ймовірністю перемоги”, які закрили позиції та вийшли з ринку, зазнавши збитків понад 15 мільйонів доларів кожен. На противагу цьому, велетенські китові адреси Ethereum продовжують активно накопичувати, одна з відомих адрес вже перевищила 1.3 мільярда доларів у позиціях, а нові гаманці отримали 1130 біткойнів (вартістю 1.16 мільярда доларів) від FalconX. Основна суперечність на ринку полягає у конфлікті між короткостроковим спекулятивним настроєм та довгостроковою вірою інституцій у перспективи активів.

1. Динаміка та аналіз ринку BTC

На блокчейні біткойна спостерігається складна картина стратегічних інституційних розміщень та виходів великих китів. З одного боку, один новий гаманець отримав 1130 біткойнів від FalconX (вартістю близько 1.16 мільярда доларів), що свідчить про систематичний вхід зовнішніх інвестицій через інституційні канали. З іншого — адреса китового гаманця, яка не активна два місяці, зняла 100 біткойнів із основної біржі (вартістю 10.32 мільйона доларів). Хоча ця адреса має ще 300 біткойнів і зазнає збитків у 240 тисяч доларів, її активність свідчить про довіру довгострокових інвесторів до майбутнього ринку.

На рівні торгівлі, волатильність спричинила значне скорочення позицій у деривативах. За останні 24 години загальні ліквідації склали 479 мільйонів доларів, з них 99.5 мільйонів — по біткойнах у лонг-позиціях, і 18.1 мільйон — по шортах. Така ситуація змусила деяких відомих трейдерів тимчасово вийти з ринку. Зокрема, “BTC OG внутрішній кит” 11 листопада закрив позицію ETH на 41.2 мільйона доларів і вивів кошти на основні біржі, що свідчить про обережність щодо короткострокових рухів.

“Розумні гроші” демонструють різні тенденції. Великий кит Owen Gunden знову поповнив свій рахунок на CEX на 700 біткойнів (вартістю 7.32 мільйона доларів), що відповідає його стратегії фіксації прибутку. Інший кит, що тримав активи 4 місяці, додав 500 біткойнів (вартістю 5.28 мільйона доларів) на біржу Gate, але при цьому може зазнати збитків у 685 тисяч доларів при продажі.

2. Динаміка та аналіз ринку ETH

На Ethereum спостерігається явний конфлікт між китами, що активно накопичують, та розслабленими роздрібними інвесторами. Один із китів, що займався шортами 66 000 ETH, продовжує довгострокову стратегію, знову знявши 28,262 ETH (близько 9.86 мільйонів доларів), довівши загальний обсяг активів до 355,164 ETH (12.1 мільярда доларів). З початку листопада цей адрес купив ще 392,961 ETH на суму 1.38 мільярда доларів, що становить понад 2 мільйони доларів щоденно.

Важливою є активність інституційних гравців: новий гаманець отримав 24,007 ETH (8.2 мільйона доларів) від Galaxy Digital OTC, ймовірно, належить першій за обсягом інституції з Ethereum — Bitmine. Також адреса 0x9992 позичила 10 мільйонів USDC для купівлі 2909 ETH і вже має у портфелі 83,816 ETH (приблизно 2.86 мільярда доларів), а також позичає 128.89 мільйонів стабільних монет. Це свідчить про високий рівень левериджованого довгого інвестування.

Довгострокові інвестори закривають позиції: “1011 внутрішній кит” закрив позицію з п’ятимірним плечем і отримав 2.86 мільйона доларів прибутку. Водночас, кит 0x69b, що тримав позицію майже місяць, закрив 1300 ETH з збитками у 59.7 тисяч доларів, а решту 1355 ETH ще має у збитках 48.7 тисяч доларів, що показує вразливість роздрібних інвесторів у волатильних умовах.

Щодо активності в мережі, зменшення відкритих позицій у деривативах становить 6.55% за 24 години, до 38.51 мільярда доларів, що свідчить про зниження ризикового апетиту.

3. Інші альткоїни: динаміка та аналіз

Популярні монети

ASTER став ареною активних торгів між покупцями та продавцями. Два адреси, позначені як Abraxas Capital (0x5b5, 0xb83), збільшують свої довгі позиції на ASTER, загалом на 816 тисяч доларів, з середньою ціною входу 0.99 і 1.09 долара відповідно, з прибутком у 75 тисяч доларів. Це — найбільші довгі позиції на Hyperliquid. Водночас, “3-кратний шорт” кит (0x9ee) залишається лідером у шортах, з позицією на 48.99 мільйонів доларів і середньою ціною 1.2 долара, зменшивши прибуток з 7 сотень тисяч до 292 тисяч доларів. Загалом, сукупна позиція понад 570 тисяч доларів, і будь-який прорив цін може спричинити масштабні ліквідації.

Ще один кит, що заробив понад 3.6 мільйона доларів на PEPE, продовжує купувати ASTER, з середньою ціною 0.97 долара, і має незреалізований прибуток у 110 тисяч доларів, що свідчить про інтерес до менш ліквідних, але з потенціалом, проектів.

DeFi та RWA сегменти

Paradigm залучає значні обсяги HYPE: 14.7 мільйонів монет (близько 5.81 мільярда доларів) закладено, з них 3.02 мільйона (1.19 мільярда доларів) переказано на HyperEVM. Більша частина закладених HYPE зберігається у довірених нодах Figment та Anchorage, ще 1.41 мільйона (близько 5.59 мільйонів доларів) залишаються у гаманцях для гнучких операцій.

LINK також демонструє інституційний інтерес: два нових гаманці зняли 95.7 тисяч LINK (близько 158 тисяч доларів), а за останні 4 дні накопичили ще 234 тисячі LINK (близько 382 тисяч доларів), що свідчить про позитивний настрій щодо оракулів.

Мем- та спеціальні проекти

На тлі посилення регуляторного контролю, обсяг стабільних монет продовжує зростати. Circle додатково випустила 500 мільйонів USDC, з моменту краху ринку 11 жовтня вже випущено 12.25 мільярдів доларів стабільних монет. Це свідчить про високий рівень ліквідності та потенційний запас для майбутніх зростань.

4. Огляд ринку та прогноз

Загалом, ринок перебуває на перехресті між короткостроковою спекулятивною панікою та довгостроковою інституційною підтримкою. Колективне закриття позицій провідних трейдерів свідчить про перевищення волатильності їхніх стратегій, тоді як інституційні грошима продовжують активно накопичувати активи, підтверджуючи довіру до довгострокової цінності криптовалют. Ethereum закріплюється як пріоритетний актив для інституцій, з позиціями понад 1.3 мільярда доларів — рідкісне явище у традиційних фінансах.

Прогноз на найближчі 1-3 дні: слідкувати за рівнем підтримки BTC у районі 103 000 доларів, що збігається з 50-ю середньою за 50 тижнів, і при її прориві можливий рух до 86 000 доларів; ETH потрібно утримати рівень 3400 доларів, з опором біля 3700 доларів, прорив яких може спричинити тестування максимуму року; результати боротьби ASTER визначать настрій щодо альткоїнів з ринковою капіталізацією нижче 1 долара, де 1.2 долара — середня ціна шорту, а 1.0 долара — рівень захисту для довгих позицій; зростання випуску стабільних монет може створити додатковий ліквідний тиск, що стане каталізатором для нових ралі.

Інвесторам слід уважно стежити за завершенням урядового “шатдауну” у США та регуляторними діями SEC і CFTC, а також за переміщеннями інституційних коштів з біткойна до Ethereum та інших перспективних альткоїнів — ці сигнали допоможуть коригувати позиції.

5. Висновки

На блокчейні чітко простежується стратегічне розділення учасників: з одного боку — провідні трейдери, що змушені виходити з ринку через високу волатильність, з іншого — інституційні гравці, що активно накопичують активи. Це відображає дві різні часові перспективи: короткострокову спекуляцію та довгострокове інвестування у структурні можливості. У перехідний період між леверидж-ліквідаціями та інституційним накопиченням ринок переживає складний перехід від спекулятивної динаміки до цінової відкритості. Історія показує, що коли китові адреси в паніці накопичують активи, це часто передує новому тренду. Тому важливо проникнути крізь короткострокову турбулентність і вчасно зрозуміти потенціал для нових трендів.