19 найкращих децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили ринок криптовалютної торгівлі. Вони забезпечують прямі угоди між користувачами без участі централізованих посередників. У цьому огляді розглядається еволюція, функції та провідні платформи в екосистемі децентралізованих бірж станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це платформа для торгівлі криптовалютою між користувачами без централізованого контролю або власника. На відміну від централізованих платформ, децентралізовані біржі не зберігають кошти; користувачі самостійно керують своїми активами під час торгівлі. Для організації прямих угод між учасниками застосовуються смартконтракти та технологія блокчейн.

Децентралізовані біржі використовують автоматизованих маркетмейкерів (AMM) і пули ліквідності замість традиційної книги заявок. Користувачі надають ліквідність у ці пули та отримують винагороди через торгові комісії. Ліквідність надходить від інших користувачів платформи, формуючи децентралізовану екосистему трейдерів і постачальників ліквідності. Здебільшого децентралізовані біржі функціонують на одному блокчейн-мережі, але міжмережеві DEX дозволяють торгувати в різних блокчейн-екосистемах.

Основні переваги децентралізованих бірж — підвищена безпека, нижчі торгові комісії, повний контроль над активами та мінімізація ризику контрагента. Відсутність центральної структури означає, що користувачі не переводять кошти на гаманці біржі, що суттєво знижує ризик злому або неплатоспроможності платформи.

19 найкращих децентралізованих бірж, доступних зараз

У 2025 році ринок децентралізованих бірж охоплює різноманітні платформи з унікальними функціями та перевагами. Uniswap — найбільша та найвідоміша біржа Ethereum. Вона щодня обробляє мільярдні обсяги торгів та пропонує сотні токенів. Управління через DAO забезпечує контроль спільноти, а постачальники ліквідності отримують пасивний дохід із розподілу торгових комісій у діапазоні 0,1%–1%.

Провідні міжмережеві агрегатори DEX працюють на понад 20 блокчейнах, понад 300 децентралізованих біржах та із сотнями тисяч монет, надаючи користувачам оптимальні курси в різних мережах. Некостодіальний дизайн і процес лістингу без схвалення приваблюють трейдерів, які цінують гнучкість і безпеку.

ApeX Pro вирізняється еластичною AMM-моделлю, яка підвищує ефективність капіталу та забезпечує до 20x кредитного плеча на деривативних ринках. Платформа інтегрує рішення StarkWare для масштабування другого рівня, що дозволяє користувачам виводити кошти навіть під час простою біржі. Інтерфейс книги заявок особливо зручний для новачків, які переходять із централізованих платформ.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами з мінімальними коливаннями, використовує токен CRV для управління. Платформа пропонує близько 45 токенів із комісіями близько 0,04%, що вигідно для частих угод. KyberSwap працює з кількома глибокими пулами ліквідності, слугує основою для багатьох DeFi-застосунків та винагороджує постачальників ліквідності комісією 0,3% у токенах KNC.

dYdX пропонує класичний досвід книги заявок із можливістю кредитування та запозичення (крос-маржин), дозволяє відкривати позиції з плечем до 5x та отримувати пасивний дохід із неробочих активів. Платформа зберігає високий обсяг торгів серед децентралізованих бірж із конкурентною комісією 0,1%.

1inch працює як агрегатор DEX, сканує багато платформ для пошуку оптимальних курсів. Відсутність комісії за транзакції та управління через токени 1INCH роблять платформу вигідною для трейдерів, які цінують економію. Balancer дозволяє створювати кастомні пули ліквідності — «smart», «private» та «shared» — та пропонує оплату без газу навіть на Ethereum.

Bancor, заснований у 2017 році як один із перших AMM, захищає від тимчасових втрат через механізм стейкінгу. Платформа використовує токен BNT для швидких транзакцій та винагороджує користувачів, які одночасно стейкують BNT з іншими криптовалютами. Slingshot надає торгівлю без комісій у мережах Polygon, Arbitrum та Optimism, містить інструменти «stop-loss» та «limit order» (ордери на зупинку та ліміт).

CowSwap спочатку зіставляє попит та пропозицію між користувачами, а потім спрямовує угоди на AMM, щоб уникнути прослизання та мінімізувати комісії. IDEX поєднує функції централізованої біржі та DEX, підвищує безпеку, дозволяє скасування угод без газу та підтримує ринкові та лімітні ордери. DEX.AG агрегує ліквідність із багатьох бірж, забезпечуючи оптимальні ціни без плати за користування платформою.

AirSwap забезпечує миттєву торгівлю ERC-20 токенами між користувачами без комісії платформи, хоча сплачуються комісії Ethereum. SushiSwap розвинувся із Uniswap із покращеною токеномікою, власники токенів SUSHI отримують пасивний дохід через стейкінг і беруть участь в управлінні. PancakeSwap домінує в екосистемі BSC як одна з найбільших децентралізованих бірж, пропонує недорогі пули ліквідності з мінімальним ризиком прослизання та низькими комісіями.

WX Network, раніше Waves, працює на власному блокчейні з мінімальними комісіями — 0,03%, також має функцію ICO для краудфандингу. Xfai вирішує проблему фрагментації ліквідності через «entangled liquidity pools» і смартконтракти постійної функції маркетмейкера, працює на Ethereum і Linea. ParaSwap — мультимережевий DeFi-агрегатор, збирає ліквідність із DEX і кредитних протоколів у єдиному інтерфейсі, допомагаючи користувачам знаходити найкращі ціни з мінімальними зусиллями.

Чи варто торгувати криптовалютою на DEX?

Децентралізовані біржі стали основною частиною криптовалютного ринку, пропонуючи переваги некостодіальної моделі. Відсутність посередників дозволяє користувачам повністю контролювати власні кошти, мінімізує ризик контрагента та уразливість до злому або неплатоспроможності біржі. Автоматизація через смартконтракти забезпечує миттєве та прозоре виконання угод без необхідності довіряти централізованим структурам.

Однак користувачам важливо ретельно оцінити характеристики кожної платформи перед внесенням коштів. Враховуйте глибину ліквідності, підтримувані блокчейни, структуру комісій, історію аудиту безпеки та складність інтерфейсу. Деякі децентралізовані біржі мають переваги в окремих сферах, наприклад у торгівлі стейблкоїнами, кредитному плечі чи міжмережевій функціональності, інші — орієнтуються на простоту або економічність.

Трейдерам слід враховувати технічні аспекти, зокрема комісії за газ, особливо на Ethereum, та ризик тимчасових втрат під час надання ліквідності. Через відсутність фіатних шлюзів на більшості DEX користувачі зазвичай спочатку купують криптовалюту на інших платформах. Також відсутність служби підтримки та регуляторного контролю, порівняно з централізованими платформами, вимагає від користувачів підвищеної відповідальності за власну торгівлю.

Висновок

Децентралізовані біржі — це ключовий етап трансформації криптовалютної торгівлі, який реалізує основні принципи блокчейну: децентралізацію, прозорість та суверенітет користувача. Різноманітна екосистема DEX у 2025 році забезпечує рішення для різних завдань — від трейдерів із великими обсягами до користувачів, які надають перевагу приватності та безпеці. Uniswap, міжмережеві агрегатори та PancakeSwap демонструють зрілість і ефективність інфраструктури децентралізованої торгівлі, а проекти ApeX Pro і Xfai розширюють технологічні можливості ринку.

Вибір децентралізованої біржі визначається особистими пріоритетами: підтримка активів, рівень комісій, вибір блокчейн-екосистеми та потрібні функції — як-от кредитне плече чи стейкінг. DEX усувають багато ризиків централізованого зберігання, але створюють нові виклики щодо безпеки смартконтрактів, ліквідності та технічної складності. Для успішної роботи на DEX потрібні глибокі знання DeFi, ретельний аналіз кожної платформи та чітке розуміння її переваг і обмежень. У міру розвитку екосистеми децентралізовані біржі стануть ще більш функціональними, доступними та важливими для глобального ринку криптовалют.

FAQ

Які біржі є децентралізованими?

Децентралізовані біржі працюють без центральної структури, забезпечують прямі угоди між користувачами. Прикладами є DEX на основі AMM та біржі з книгою заявок у різних блокчейн-мережах.

Що таке Decentralised exchange?

Decentralised exchange (DEX) — це платформа для прямої торгівлі криптовалютою між користувачами. Вона функціонує без центральної структури, використовуючи технологію блокчейн. DEX підтримують лише крипто-крипто операції; фіат не приймається.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — показовий приклад децентралізованої біржі. Вона працює на блокчейні, використовує смартконтракти та дозволяє прямі угоди з гаманця користувача без центральної структури.