ETF 101: Why Smart Investors Are Ditching Individual Stocks

ETF（交易所交易基金）火了，背后逻辑其实很简单：一个基金里装着一篮子资产，却能像股票一样随时买卖。

为什么ETF这么受欢迎？

成本优势明显。被动跟踪指数的ETF费率通常只有0.03%-0.20%，而主动型基金常常要1%以上。算笔账：投100万，10年下来光费用差就能差20-30万。

交易灵活性强。股市开盘时随时买卖，支持T+0操作，想要在市场大跌时快速抄底或套利？ETF秒杀传统基金的T+1。

税收更优化。ETF通过"现物兑换"机制减少被迫卖出，从而降低资本利得税。在税收账户里这优势特别明显。

ETF 怎么分类？

按资产类型：股票ETF（SPY跟踪标普500）、债券ETF、商品ETF、加密资产ETF

按策略：被动指数型（追踪基准）、Smart Beta（因子增强）、主动管理型（人为决策）

按区域：美股、国际、新兴市场、区域性

需要防坑的地方

⚠️ 流动性风险：小众ETF的买卖差价可能很大，成交量少的要谨慎

⚠️ 追踪误差：再好的ETF也跑不赢自己的指数，费用和交易成本会拖累收益

⚠️ 杠杆/反向ETF是坑：设计用来日内操作，持有超过1天可能严重偏离预期收益

快速上手建议

1. 从宽基指数ETF开始（成本最低、最稳定）
2. 盯着费率和流动性（费率<0.20%，日均成交量>100万）
3. 定期rebalance，别追涨杀跌
4. 国际客户留意税务：不同国家/币种的税务待遇差很大

底线：ETF本质是工具，没有完美的选择，只有适合你的选择。选前先算算自己的持有周期、风险偐好和税务情况，别光看名字和收益率。