11 Ekim'deki ani düşüşün gerçeği: Bir platformdaki fiyatlandırma hatası nasıl tüm piyasada zincirleme tasfiyelere yol açtı?

Question

【BlockBeats】23 Kasım'da bir röportaj gördüm, birisi 11 Ekim'deki o ani çöküşün nasıl meydana geldiğini sordu.Aslında işin arkasındaki mantık oldukça ürkütücü—kripto işlemlerinde çalışan çok sayıda otomasyon programı var, ADL (otomatik kaldıraç azaltma) bunlardan biri. Hesabınızdaki varlıklar veya teminatlar değer kaybettiğinde, bu sistem tıpkı geleneksel finansta likidasyon bildirimi gibi doğrudan pozisyonunuzu zorla kapatıyor.Peki sorun nerede çıktı? USDE isimli bu stablecoin, diğer platformlarda gayet güzel 1 dolarda kalırken, bir borsada iç fiyatlandırma sistemi saçma bir şekilde 0,65 dolara kadar düştü. Sadece o platformun kendi likiditesi yetersiz olduğu için ADL tetiklendi ve domino taşı gibi binlerce hesap birkaç dakika içinde silindi—hatta bir saniye önce kârda olan hesaplar bile kurtulamadı.Açıkçası bu tamamen kod hatası. Borsanın stablecoin fiyatını belirlerken tüm platformlardaki fiyat verilerini dikkate alması gerekirdi ama inatla sadece kendi iç fiyatlandırmasına baktı, bu resmen kendi kendine tuzak kurmak.Bu olayın sonuçları ciddi oldu. Piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcıların sermayeleri büyük ölçüde eridi, daha da kötüsü, işlem hacmi azaldığı için coin fiyatları düşmeye devam etti, onlar da operasyonlarını sürdürmek için daha fazla para hazırlamak zorunda kaldı, mecburen bilançolarını küçültmek zorunda kaldılar. Bu bir kısır döngü, sürekli olarak piyasanın temelini kemiriyor.2009'daki krizi hatırlatıyor bana, esasen mortgage ve subprime teminatları kontrolden çıkmıştı, Wall Street CDO gibi şeylerle başa çıkmaya çalıştı, sonunda aşırı regülasyon yeni sorunlar yarattı. Şimdi kripto alanındaki ADL kod hataları ve fiyat mekanizması eksikleri de düzeltilecek, iyi haber şu ki muhtemelen aşırı regülasyon yoluna sapmayacağız. Ancak tasfiye mekanizmasının yarattığı şoklara katlanmamız gerekecek—2022'deki sekiz hafta süren büyük tasfiye hâlâ hafızalarda.DeFi tam olarak böyle bir şey, kodda kesinlikle bug olur, ama esas tehlikeli olan kaldıraçtır. Yatırımcılar zaten kripto piyasasında aşırı kaldıraç kullanmamalı.

TxFailed · Accepted Answer

açıkçası bu, defi için sadece başka bir y ile biten gün... bir borsanın likidasyon krizi herkesin likidasyon kaskadına dönüşüyor, bir şekilde üretime ulaşan klasik bir kenar durumu

SquidTeacher · Answer

Tek bir hata bir sürü insanı mahvedebiliyor, işte merkezi borsaların sorunu bu... USDE 1 dolardan doğrudan 0.65'e düştü, gerçekten inanılmaz, kim böyle bir şeye anında tepki verebilir ki?

AirdropATM · Answer

Yine bu tür sistem düzeyinde saçma bir hata... Sadece bir platformun fiyat teklifi çöktüğü için, birkaç dakika içinde tüm piyasayı mahvedebiliyor, bu ne kadar büyük bir risk açığıdır ya.

ContractCollector · Answer

Yine platformun suçu, kod hatası birkaç k hesabı doğrudan patlatabiliyor, bu ne kadar saçmalık olmalı.

HashRatePhilosopher · Answer

0.65 dolar mı? Bu gerçekten çok komik, bir platformun hatası tüm piyasayı mahvedebiliyor, bu gerçekten çok saçma.