NVIDIA'nin bu seferki finansal raporu? İki kelimeyle özetleyelim - patlama. Küresel üst düzey seviye abartı değil, doğrudan piyasaya uzun fitilli mum vurdu. Kısa vadede AI balonu korkusu? Yok öyle bir şey. Tüm risk piyasası duygusu yükseldi, gerçekten olumlu bilgiler.

Ancak, konuşacak olursak, birkaç tuzak oldukça derin gizlenmiş, şimdi her şey sakin demek, sürekli böyle kalacağı anlamına gelmiyor, önümüzdeki 3-6 çeyrek dikkatimizi sıkı tutmalıyız:

1. Alacak hesapları biraz fazla arttı. Kısa vadede para kazanmak sorun değil, ama nakit akışında bir sorun çıkabilir;

2. Stok birikimi ciddi, açıkça global dağıtımın sorunsuz olacağını umuyor. Sorun şu - Trump'ın gümrük tarifleri hala uygulanıyor, satılıp satılamayacağı tamamen politikanın nasıl değişeceğine bağlı;

3. Brüt kar marjı hala yüksek seviyelerde olsa da, geçen yıla göre gerçekten bir düşüş yaşandı. Bu, yeni ürünlerin başlangıçta maliyetlerinin artmasından kaynaklanıyor olabilir, aynı zamanda piyasanın uzun vadeli kârlılık konusunda endişelenmeye başlamasına da neden olabilir;

4. Bulut hizmeti müşterileri çok yoğun, Avrupa, Kore, Birleşik Krallık gibi ülkelerdeki ulusal AI projeleri büyük bir paya sahip. Eğer bu büyük müşteriler politika değişikliği yaparsa, bulut işine doğrudan zarar verebilir;

5. AI eğitimi ve Ar-Ge artık daha fazla para harcıyor. Kısa vadede bir sorun yok ama bir gün AI popülaritesi düşerse ve teknoloji bir atılım yapamazsa, bu kadar büyük bir yatırımın geri dönüşü olup olmayacağı belirsiz ( tabii ki bu başka bir konu ).

BTC, ETH, ZEC gibi kripto paralar kısa vadede teknoloji hisselerinin duygusuna bağlı hareket edebilir, ancak makro risklerin hala orada durduğunu unutmayın.