Geçen hafta L2 sektörü aniden hareketlendi, ZK ve STRK performansları birçok kişinin dikkatini çekti.

İlk olarak veriler: ZK, 10 Ekim'deki ani yükseliş sonrası yaklaşık 0.028u seviyesinden hızla yükseldi, en yüksek 0.085u'ya ulaştı ve neredeyse iki katına çıktı. STRK de geri kalmadı, 0.1u'dan 0.2u'ya çıkarak tam anlamıyla ikiye katlandı. Diğer ikiye bakalım—ARB yaklaşık 0.25u civarında dalgalanıyor, OP ise daha kötü durumda, bir zamanlar önceki döngüdeki 0.5u düşük seviyesini kırdı, şu anda ise zor da olsa 0.43u seviyesine geri döndü, sakin seyrediyor.

Bunun arkasında aslında ilginç bir hikaye var. ZK serisi, 2021-2023 yıllarında, dört büyük L2 platformundan biri olmasına rağmen, OP ve ARB tarafından gölgede kaldı. Ayrıca Aptos, Sui gibi yeni blok zincirleri ortaya çıktı ve ZK ekosistemi böylece kenara itildi. Ama son zamanlarda hikaye tersine döndü—teknolojik gelişmelerle birlikte, ZK yeni bir savaş alanı buldu: kurumsal RWA zincirleri. Veriler yalan söylemez, zincir üzeri tokenizasyon varlıklarının arzı 24 milyar dolara ulaştı, Ethereum’un hemen arkasında ikinci sırada yer alıyor. RWA alanı oldukça geniş ve belki de gerçekten yarışta öne geçebilir.

OP ve ARB’ye bakarsak, ekosistemleri gerçekten iyi gelişmiş ve pazar payları büyük. Ama ARB, piyasaya sürüldüğünden beri "ağ çok ağır" yüküyle karşı karşıya, fiyatı sürekli yükselmiyor. OP ise önceki yükselişte 0.5u’dan 4.8u’ya çıktı, neredeyse 10 kat arttı, ama şimdi önceki düşük seviyeyi kırdı ve Mayıs 2026’da tam anlamıyla kilitlenecek, satış baskısı büyük.

Sonuç olarak, iyi proje yüksek getiri anlamına gelmiyor. Teknoloji ne kadar gelişmiş ve arka plan ne kadar güçlü olursa olsun, piyasa durumu belirleyici—token değerlemesi tavanı belirler, kilitlenme ve satış baskısı taban seviyesini çizer. Ayrıca, tarihsel eğilimleri de dikkate almak gerek; şu an düşük seviyedeysek, ne kadar alan var diye değerlendirmek önemli.

V神’in ZK serisini desteklemesi, doğrudan piyasanın ateşlenmesine neden oldu. RWA trendi devam ederse, ZK serisinin uzun vadeli değeri gerçekten umut verici, çünkü piyasa henüz başlangıç aşamasında. Teknik olarak, OP şu anda tarihi dip seviyesinde, buraya bir pozisyon almak mantıklı olabilir; alan var, belki de bir olumlu haberle uçuşa geçer. Unutmayın, pozisyon almak genellikle kimsenin ilgilenmediği zamanlarda (bu, spot uzun vadeli stratejiler içindir, sözleşme stratejileri değil).